理财市场群雄逐鹿 第三方机构迅速崛起

　　伴随着中国财富人群的**增长，理财机构争相涌现：除了银行理财，鼓励创新的券商开始做资管业务，实质也是瞄准理财市场，此外，独立于金融机构之外的理财机构或称为“第三方理财”迅速崛起，并逐渐被越来越多的投资者所接受和需要。

　　中央财经大学郭田勇教授用“群雄逐鹿”来描述现阶段理财市场的激烈竞争，他认为，尽管许多投资者对第三方理财持有偏见，但事实证明第三方理财是为大众富裕阶层提供专业化服务的机构，从“第三方”这股体制外力量的崛起也可以看出财富管理的现实需求。

　　然而，当第三方理财机构纷至沓来之时，我们不得不理性看待其所面临的客观环境：富裕人群不断增长但财富理念严重滞后、“第三方”数量急剧膨胀但真正经历过市场沉淀的寥寥无几，其自身还存在风险管控能力不足、传统盈利模式是否可持续等多重考验。

　　在日前召开的中国财富管理论坛上，宜信CEO唐宁将其公司未来战略归纳为“一条腿普惠金融，一条腿财富管理”，这标志着以小额贷款起家的宜信在积累了数万名客户资源后，正式加入财富管理市场。“普惠金融解决的就是过去未被传统金融服务体系所覆盖的城市小微企业主、大学毕业生、兼职创业的工薪阶层和农村的贫困农户，他们获取资金、建立信用和获取增值服务的需求;财富管理解决的是大众富裕阶层，有一定的财富积累，但他们其实是穷人，在理念上、在服务上、在产品上、在精神提升上，完全和国际上财富管理的一些实践是脱节的，但他们又特别的需要。”唐宁说。

　　唐宁并不认同第三方理财机构的称谓，他认为，大部分第三方理财机构以代销为主，但宜信的这些产品一部分来自于自行开发，一部分来自采购。其推出的理财方案分为四类，其中三类分别对应风险承受能力低、中、高的客户，涵盖的投资领域包括国债、货币市场、保险、信托、债券、证券投资基金、股权投资基金等，还有一类为公益理财项目，以出借资金的方式扶助农户脱贫。

　　“很多第三方机构也在打算推出自己的产品，这是未来的趋势。”唐宁称，6年间已经积累的上万名客户和公益理财项目的客户都将成为宜信财富管理的客户来源。但不可否认，代销仍是第三方理财机构扩充产品线的重要方式，在产品宣传手册中，宜信的战略合作伙伴包括、泰康人寿、中铁信托、鹏华基金等在内的30多家保险公司、信托公司和基金公司。

　　高净值人群有利可图，不管是银行还是证券机构都深谙此道，但如何从众多理财机构中展现过人之处，是整个市场所面临的机遇和挑战。现在，越来越多的财富管理机构认识到，“财富管理是一种综合性的，以客户需求为中心的服务”。

　　郭田勇表示，一直以来，金融机构都是以产品导向为主，只要产品卖出去就好，从而形成了过于单一的消费方式，而客户的真实需要却往往被忽略。新的机构，包括第三方，包括民营的财富管理进入市场后，要有自身的特色和竞争优势，这样服务会更有针对性。从大的方向上也要通过鼓励金融机构竞争来提高服务水平，而另一方面，投资者的心态也急需从守财到用财转变，来适应已经变化了的金融市场和理财服务