LG化学(中国)投资有限公司访谈

    LG化学是总部位于韩国首尔的纽约证券交易所上市的综合性化学公司，为LG集团两大支柱之一，产品涵盖石油化学，信息电子材料和产业材料等化工行业下游产业链。LG化学自1995年进入中国以来，事业**发展。已先后在天津、宁波、广州、南京、**等地建立了9家法人工厂，并在北京、上海、广州等城市设立了3家销售公司和近10家办事处。截至2007年底LG化学已在中国投资超过10亿美元，员工超过4500人，年销售额超过40亿美元，ABS销量为中国市场**位。 

        魏江现任LG化学(中国)投资有限公司资金经理,负责LG化学中国区资金管理工作。
        对外经济贸易大学国际贸易专业硕士毕业,2006年加入LG化学,之前有5年金融行业工作经验。

        张梅现任LG化学(中国)投资有限公司金融产品主管。工作主要对LG化学中国区8家子公司提供shared service center服务。职责涵盖从现金池/资金收付流动性管理，集中贷款系统服务，外汇集中竞价购买服务及其他共享服务支持。从南开大学毕业至今，一直在LG化学就职

        LG化学（中国）资金部门的职责和结构是怎么样的？
        魏：LG化学(中国)投资公司的资金部门是LG化学在中国地区资金业务管理的平台，主要负责所投资企业的资金集中管理中心的建立和管理，并支持下属企业的投融资和风险管理。
        目前资金部门共有四人，我是资金经理，负责资金工作的统筹、公司金融关系的处理等，并向CFO汇报。张小姐是资金主管，负责具体的资金管理相关工作。另外还有两位人员担任出纳及其他工作。

        LG化学（中国）采用了什么样的资金管理模式？为什么选择这种模式？
        魏：目前LG化学投资公司资金管理的内容是为中国区子公司提供全方位的资金业务共享服务，建立以资金池系统、贷款管理系统和外汇风险管理系统为核心的资金业务管理平台，实现资金管理，贷款管理和外汇风险的统筹管理。我们现在已建立了现金池系统和贷款管理系统两项信息化工具，外汇管理信息化系统暂未实现，但是已经建立了一定的规章制度和业务流程。同时，我们还协助下属企业建立资金业务的信息管理平台，实现资金业务电子化，并为它们的资金业务提供咨询和研究服务。
        张：LG化学进入中国已经有13年，业务涵盖化工行业下游多种产品线，并且未来还会有更多的投资。由于我们的下属企业在投资周期、销售规模和业务模式上有很大的差别，另外受中国的法规和外汇管理方面的限制，因此，我们必须在政策允许范围内以适度的资金集中实现内部协同效应**化，同时给予下属企业必要的自主权以保证适应业务发展的灵活性。这是我们采取目前的资金管理模式的主要原因。从长远来看，整合企业内部资金，建立企业集团资金业务的全面集中化管理平台是我们的主要目标。

        能具体介绍下LG化学资金适度集中管理的形式吗？
        魏：由于我们各个子公司的业务模式不一样，例如有的子公司产品主要出口到国外市场，而有的主要面向国内市场，因此造成他们的收款模式、收汇的结构及资本结构都有很大的差异，这些差异都给我们的集中化管理带来了一些障碍。
        张：是的。因此，我们的资金集中实际上是一个逐步推进的过程。LG化学各法人子公司所在地的法规环境各不相同，当地外管局等管理机构对辖区内公司的对外业务也会有不同的限制，所以目前各种条件均允许纳入集中系统的，我们会先对其采取资金集中管理。
同时，LG化学的子公司都是独立的法人，他们在财务和资金管理方面有一定的独立性，并且由于各个子公司的建立时间和管理水平也不一样，所以要实现完全集中化管理还有待时日，但这是我们的**终目标和努力方向。

        贵公司采用了何种信息化手段来提高资金管理效率？
        魏：首先，为提高资金管理效率，我们在内部SAP系统的基础上与一家外资银行合作开发了内部资金池系统，在资金管理自动化的同时做到了账务处理的同步自动化。此项目当时还获得EuroFinance的Best Project Solution奖项。
其次，考虑到实际业务情况，我们与一家中资合作银行联合开发了银行承兑汇票管理系统，实现了存放、贴现、托收等操作的电子化处理；并与合作银行建立了Firm banking system，以实现内部费用支出的电子化。目前公司资金管理已经基本实现信息化和电子化。
        此外，LG化学的部分法人子公司为了控制付款时的风险，自动管理费用、工资支付和信用卡等，与银行建立了互联。

        现在的银行关系怎么样？账户结构又是怎样的？
        魏：自从LG化学1995年进入中国以来，就得到了国内主要中资银行和外资银行的鼎力支持，国内主要商业银行均与LG化学在各个项目上有长期合作，同时我们与外资银行也建立了良好的业务关系，我们和合作伙伴均从这种良好的长期合作关系中受益匪浅。
        张：目前我们的银行关系主要是以外资中资各一家为主要合作银行，其他中资银行为辅的模式。账户体系包括以现金池为核心的现金池类账户和下属企业经营类账户。

        对接触到的国内银行服务尤其是现金管理服务有些什么感受和建议？
        张：我认为国内银行在现金管理服务等方面的进步是比较大的。并且他们在分支机构覆盖、人员配备等方面拥有自己的独特优势，安全性方面现在也有很大提高。但是同时，相对外资银行，我觉得国内银行仍存在一些有待改进的方面：
        **， 在内部构建和客户服务上欠缺灵活性，国内银行的总部对分支机构的控制力还不强，导致企业总部在统筹各地业务的时候，往往会遇到一些问题，如有时会遇到各地分支行对我们系统的支持程度不同；
        第二， 国内银行系统的手工操作相对还偏多，自动化程度还不高；
        第三， 国有银行解决问题的链比较长。由于需要跨越许多级别，且缺少统一调度的人员，所以当出现问题时各个级别之间的沟通有时会不顺畅，由此带给我们较大的压力。
        第四， 国内银行为客户量身定制产品和服务的能力还相对不足。但企业，尤其是大型企业，往往倾向于量身定制的服务和产品，而不是在已有的产品和服务中选择。

        为了保持流动性，你们选择了哪些主要的短期融资和投资渠道？
        魏：目前我公司具有内部资金池，银行透支线和短期贷款以及贸易融资等多种短期融资方式，以确保公司流动资金的充足。

        LG化学是如何高效地进行应收/应付款管理，以保证公司在运营中不出现流动性危机？
        张：我们在长期的合作中与上下游合作伙伴都建立了良好的关系，并通过协商确定了相应的收款付款政策，争取达到收付款的及时性和可预测性。
        在收款管理方面，主要目标是减少资金浮游时间。为此我们专门开发了一个系统，同时要求子公司尽量使用CNAPS系统收款，以保证客户资金能当天到账。资金到账后，系统会自动记账，并将该信息在全公司销售人员和财务人员之间共享，以便于销售部门安排发货以及下游的物流工作。同时，我们也对针对不同的客户和交易采取了不同的信用政策和支付方式。
        在付款管理方面，我们各个地区的子公司会根据各自的情况设定一系列固定的付款日，并在该日期完成付款。实施这种管理方式主要出于两点考虑：一是提高公司的信誉；二是使资金调动更有序，以此提高资金的利用效率。

        对于企业，尤其是一家跨国企业而言，资金管理工作势必会遇到许多风险，你们是如何控制和处理这些风险的？
        魏：风险管理是资金管理的重点，我们在开展每一项业务之前，都从流程控制，信息系统和法规等方面详细分析和衡量业务可能导致的风险，并通过公司内其他部门和外部机构的协作，保证每一项业务都得到详尽的风险评估，并在业务开展初期即从制度和系统上对风险点加以控制。比如我们在做现金池系统、票据系统之前我们会衡量可能会带来什么影响，可能会遇到哪些风险，我们的法规部门都会提前做好研究以积极控制风险。在具体业务过程中，通过严格的制度规定和监控沟通，保证流程执行的准确规范，降低操作风险。

        国内企业与外资企业在资金管理上存在的差距主要表现在哪些方面？
        魏：由于国内企业和外资企业在经营战略、业务模式、管理方法上的差别，外资企业和内资企业的资金管理模式也存在很多不同之处，每一个企业的资金管理都应当服务于企业的战略经营目标，在这一点上外资企业和内资企业没有太大的差别。随着中国开放程度的提高，国内企业近年来资金管理水平的提高是有目共睹的，而且国内企业在人民币市场融资和投资方面更是具有得天独厚的优势。
        与国内企业相比，我个人感觉外资企业在资金管理信息化、风险管理和投融资管理科学化方面则相对具有优势。另外，资金管理是企业经营的一个重要组成部分，资金管理的改善依赖于企业整体管理水平的提高，如果企业不能在财务、物流、人事等方面建立起比较完善的体系流程，就根本谈不上高效的资金管理。
        
        在中国目前政策和市场环境下进行资金管理工作时遇到的**的挑战是什么？
        魏：中国的资金管理正在面临商业环境和法律制度迅速变化的双重挑战，商业竞争的全球化，技术和知识的传播，市场环境的频繁变化要求公司资金管理必须向**水平靠近，然而国内的金融服务水平提高和法规制度环境的完善还需要一定的时间，如何平衡外部政策环境的约束和内部管理效率提高的要求是我们经常面临的挑战。

        LG化学是如何应对这种挑战的？
        魏：在资金管理领域，建立一个集中化管理的资金业务平台是目前我们的主要目标，围绕这个目标，我们需要整合下属企业的各方面资金业务。在目前中国的政策环境下，建立集中资金管理系统仍有诸多问题，因此我们在建立系统的时候，综合考虑业务实际需要、政策制度、合作方意见和外部环境等各方面因素，平衡各方面的需求，力求在条件允许的范围内尽量做到集中化管理，并根据环境变化逐步完善我们的业务平台。
        
        你们认为中国政府应做出何种努力为在华企业的资金管理提供更好的环境？其中**迫切的是哪方面？ 
        张：中国政府多年来为外资企业的发展创造了非常良好的环境，中国的会计制度和税收环境与国际上的差别也在逐步缩小，但是在金融市场基础设施建设上与国外成熟市场相比还存在一定差距，某种程度上制约了企业资金管理水平的提高。同时，在外汇流动方面的管制也使得外资企业在整合资金管理和进行全球资金管理时遇到难以克服的障碍，在资本市场进入和投资领域开放方面，外资企业面临着比国内企业更严格的约束，这也是多数跨国企业在更好地融入国内市场方面共同面临的课题。

        能谈谈您接下去的工作计划吗？
        魏：我们将密切关注中国宏观政策的变化，根据政策的变化整合我们的资金管理系统，以达到全面集中资金管理的目标，同时我们还将继续关注中国宏观经济和金融市场的发展，寻找未来的投融资机会。