公司09年太阳能业务基数低,收入仅为259万元,10年上半年已经达到了8.7亿元;同时上半年德国需求的提前兑现使得晶硅电池厂商订单异常火爆,多晶硅价格一路上涨,年初50美元/kg,7月份涨到55-60美元/kg,8月份涨到80美元/kg,目前接近90美元/kg,三季度公司太阳能业务业绩大幅增长。
我们预计公司10-12年EPS分别为0.657、0.865、1.096,对应的PE为24.18、18.36、14.49,公司向新的领域拓展,太阳能事业部发展空间巨大,我们看好公司的技术研发能力,维持“**”评级。