新基金法三审剑指政商“旋转门”：PE/VC被刨除

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　　在24日开始三审的新基金法中，备受诟病的监管者与被监管对象之间的政商“旋转门”问题首次得到明确。

　　十一届全国人大常委会第三十次会议24日举行**次全体会议，听取了关于证券投资基金法修订草案审议结果的报告。证券投资基金法修订草案规定：“**证券监督管理机构工作人员在任职期间，或者离职后在公务员法规定的期限内，不得在被监管的机构中担任职务。”

　　而公务员法第102条规定：公务员辞去公职或者退休的，原系领导成员的公务员在离职三年内，其他公务员在离职两年内，不得到与原工作业务直接相关的企业或者其他营利性组织任职，不得从事与原工作业务直接相关的营利性活动。

　　这意味着，证监会基金监管层人员离职后，两年内不得在基金公司任职。其中，基金监管层领导人员离职三年内不得在基金公司任职。

　　长期以来，基金的监管者去被监管对象任职似乎已经成为了行业的一种“传统”，这种频频上演的政商“旋转门”正在考验基金市场监管的公平性及有效性。

　　某大型基金日前公告称，原督察长秦长奎转任副总经理一职，接任者为原证监会发行监管部副主任杨小松。今年以来，包括上述基金公司在内，国泰基金、华安基金、富国基金和国金通用基金等5家公司的新任督察长均来自证监会系统。

　　初步统计显示，66家基金公司332位高管中有28人曾在证监会或上交所、深交所任职，占比近10%。其中南方基金总经理高良玉、广发基金[微博]副总经理易阳方、鹏华基金总裁邓召明、国泰基金总经理金旭等24人曾在证监会任职。

　　长城证券研究总监向威达在接受《经济参考报》记者采访时表示，监管部门官员到被监管机构任职，有利于规范基金和券商经营行为，回避相关法律法规风险，但这也会削弱监管公正性，影响竞争公平性。

　　中国人民大学商法研究所所长刘俊海表示，新基金法草案此次明确监管人员在被监管对象中任职的限制，有利于维护基金市场公开、公正、公平地运行，避免部分参与者利用其**造成不正当竞争。他建议，在基金法草案的审议中，应当建立健全相关监管人员去被监管对象任职的冷冻期制度。

　　在此次提交审议的新基金法草案中，此前被认为势必将纳入其监管范围的PE和VC并未出现。全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵日前表示，本次新基金法的修订留下很多遗憾，有三个原因阻碍了PE入法：一是大家在理论上存有不同认识，认为对冲基金和PE是不同的东西，不应把它纳入进来;二是相关监管主体不愿将其纳入进来;三是市场对该法的修订有误解，认为立法就是加强对PE的监管。

　　安邦认为，VC、PE出人意料地未纳入新基金法，足以显示对此事的分歧巨大。PE和VC业内人士普遍不愿意纳入基金法监管，其中一个重要原因是透明度问题。业内人士认为，过去证券投资基金法监管的是二级市场上的投资行为，面向的是公众投资，必须有较高的透明度。而PE投资只涉及非公众投资者，投资各方不喜欢太透明。此外，此次基金法三审中不包括PE和VC，那就可能意味着，国家发改委对PE和VC的监管权不变，而证监会依然管不了PE和VC。

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