十二五规划勾勒工程机械三大行业投资契机

 “十二五”规划的主要内容将以民生为主线，以经济结构调整为目标，进而达到经济可持续发展的经济发展目标。其中，扩大内需成为规划中的重要关键词之一，而内需主要包括消费和投资两大方面。本版本周二已经推出系列报道之消费篇，因此今天将主要从投资的角度来分析“十二五”规划对受益行业的影响，挖掘其中的投资机会。

    从投资的角度，“十二五”期间将围绕中西部的区域规划、城镇的保障性住房展开，决定了装备制造、铁路基建、医疗改革、以及新能源汽车等行业仍然处于增长的周期内，其被过度强化的周期特性导致估值水平处于历史低位，因此这些行业存在估值修复和后期进一步成长带来的股价上涨空间。

    装备制造“中国制造”升级刻不容缓

    目前，由于缺乏核心技术，贴牌生产仍是“中国制造”普遍的生存模式，为了实现到2020年，中国或成为综合强大、关键**、整体中上的**国家的国家竞争力战略目标，“十二五”规划将重点倾斜高端装备制造业。

    大型装备制造业是制造业的高端领域，制造业中的高新技术与**管理模式基本体现在装备制造业，制造业中利润空间**的部分也是装备制造业。装备制造业代表着整个制造业的走向，决定着整个制造业的水平。其中包括重型机械、船舶、飞机、发电设备、大型锅炉、冶金机械、矿山机械、专用设备等大型装备生产厂家。

    据了解，在高端装备制造的卫星产业方面，北斗二代、北斗三代卫星组网完成后将成为可覆盖全球四大导航系统之一；到时与地面设备相关的上市公司北斗星通、国腾电子(300101，股吧)、合众思壮(002383，股吧)与卫星应用方面的公司中国卫星(600118，股吧)将有望受到资金的青睐。

    电网投资结构性调整加深。从国网公布的“十二五”规划以及智能电网招标情况来看，电网建设关注焦点将集中在特高压和智能电网的发展。8月公布的特高压“十二五”规划提出在2015年完成“三横三纵一环网”的结构布局。此项规划总计新增交流线路约9000公里，新建变电站29座；直流线路约23000公里，新建换流站21座。预计“十二五”特高压项目投资额将达到3100亿元。未来10年，一个因智能电网而带动的宏大产业链条正徐徐展开。

    此外，有分析人士认为，如果“十二五”期间社会固定资产投资增长率控制在20%左右，2015年，中国对工程机械的市场需求将达到9000亿元。2009年，国内固定资产投资规模达到22.5万亿元，比2000年的不足3.3万亿元增长了5.8倍。期间，工程机械行业的市场规模增长了5.46倍。而城镇化建设、高速公路、风电和核电建设投资将是拉动工程机械行业今后五至十年实现**增长的主要动力来源。

    铁路基建铁路建设进入高铁时代

    据铁道部日前公布的数据，今年前三季度全国铁路完成固定资产投资同比增长26.6%，达到4912.46亿元，其中基建投资4298.6亿元，同比上升26.3%。

    按照目前已公布的施工项目，2012年我国铁路通车里程将达到11万公里，而目前铁路中长期规划中的铁路里程目标仅为12万公里以上。从目前上报国家发改委的十二五规划来看，各地建设铁路的积极性极高，铁路建设里程超出中长期规划的可能性极大。

    当前铁路基建正处于投资高峰期，同时，在国内区域经济协调发展的大背景下，国内铁路网远期建设规模上调是大势所趋。

    证券预计，随着十二五规划中铁路里程的增加，行业盈利增长的确定性大幅度提高将使该行业的估值水平重回20到30倍以上的动态市盈率水平。因此该行业**还将会有100%-200%以上的上涨空间。

    特别值得关注的是，进入21世纪后，中国的铁路建设进入了高铁时代，2008年中国建成了**条时速超过300公里的高速铁路京津城际铁路，2009年，中国又拥有了**上一次建成里程**长运营速度**高的高速铁路武广客运专线。截至2010年中，中国的高铁运营里程达到了6920公里，位居****。

    2012年，中国将建成以北京为中心的8小时高速铁路交通圈，按照新调整的中长期铁路网规划，到2012年，中国铁路运营里程将由目前的8万公里增加到11万公里，其中高铁的客运专线，将达到18000公里。

    证券表示，“双铁”斩获颇丰，中国高铁进军全球市场近几年，以中国中铁、中国铁建为代表的中国铁路建设企业在海外铁路市场连获大单。

    海洋工程成为国民经济新增长点

    据媒体报道，“十二五”规划**的亮点在相关企业于“十二五”期间在中国的近海大陆架和大陆坡再建设5000万吨的产能，将带动的海工程装备总投资将超过2500亿元。对此，众多海洋工程船舶企业也将从该规划带来的订单中分得一杯羹。

    我国拥有18000公里的大陆海岸线，面积大于500平方米的岛屿有6500多个，海洋资源种类繁多，海洋生物、石油天然气、固体矿产、可再生能源、滨海旅游等资源丰富，开发潜力巨大。我国海洋发展正迎来前所未有的机遇，党中央、**的重视，沿海地区政府部门的积极响应，随着东部率先发展战略的实施，海洋经济科学发展成为必然。在"十二五"规划指导下，通过海洋产业的调整、优化、升级和改造，特别是战略性新兴海洋产业的发展，海洋经济对国民经济的贡献率必然会进一步提高，海洋工程产业相关上市公司也将面临重大的发展机遇。

    海洋经济对国民经济一直做着持续的贡献，而且不断提高。2009年全国海洋生产总值突破3万亿元大关，达到3.1964万亿元，海洋生产总值占国内生产总值近十分之一。按此趋势发展，未来将成为国民经济的潜在支柱。海洋的发展潜力早已被全球各国所关注，中国海洋经济跃升发展需继续深入海洋认识。

    海洋工程装备业涉及到的行业包括海洋油气发开、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设计总承类相关上市公司。

    业内人士分析，A股市场中，涉及海洋工程的上市公司有，海洋油气开发的中国船舶、中国重工、中集集团；海工平台制造业务中，包括振华重工、广船国际；中信海直是海上石油直升机服务**；油气开采服务方面，中海油服具有雄厚实力；涉及到设备设计总承的公司也不少，比如上海佳豪、江钻股份、杰瑞股份；神开股份提供综合录井仪、采油气树和油品分析仪；宝德股份具有钻采设备电控自动化产品；鞍钢股份提供海工设备钢材；久立特材则提供油气输送不锈钢焊接管；巨力索具生产的海上起吊设备吊索吊具成为必不可少的工具，还有中天科技可以提供海底光电缆。

    中国海洋经济在新世纪前十年保持了强劲发展势头，数据显示，海洋生产总值年均增长率为16.12%，远高出同期GDP增速。21世纪第二个十年，在国家新的战略扶持层面上，我国海洋发展将进入一个新的阶段，有望成为国民经济新的增长点。