[分析]2009年中国TDI市场供需情况分析

今年我国TDI的表观消费量大约在39.5-40万吨左右，其中5家国内工厂的供应量大约在27.76万吨左右，海关统计的进口货源预计在12万吨左右，而从非正规渠道进口的货源预计在6-8万吨左右。从数据上看，2009年的供需格局体现着一个重要趋势：暂时性的国内产能减少预示着后期供应的大幅提升，国产压倒进口的局面正在逐步显现。





由供应角度看：2009年国产货源的增量对前期稳定的市场供应格局起到了“搅局”的作用，今年的供应主角无意是国产货的崛起。我们可以看到，2009年的市场定价权开始重新回到国内工厂自己手中，其中**明显的就是自6月以来市场价格的每次制定与市场洗牌均有国产货的身影。尤其是多次的市场下跌过程中，国产货源带头下跌，国外美金价格虽高但基本只是起到参考作用。而巴斯夫多次起到稳定作用的高位报盘均以国产货源的拉低而告终。而从货量上来分析，国产货源主动对华南地区这一长期以来被日韩进口货源把持的市场进行进攻。



我国北方地区的几家本土工厂今年的总体表现较为瞩目。4家本土工厂2009年的供应总量预计在15.09万吨，占到国内生产(包含巴斯夫上海)比例的54.36%左右，虽然BASF工厂对北方地区的一些下游大厂做直供，分销商和进口商也占据着少量海绵、涂料、胶黏剂的客户，但面对北方地区庞大的下游体系，仍显得力不从心，几家本土工厂依然是我国东北、华北、西北、西南等地区的主要供应商，依然掌握着对这几个地区的价格控制权;其实这也与北方地区的消费结构有关系，当地使用TDI的下游工厂大多为生产普通海绵的海绵工厂，对TDI的质量要求并不是太高，而对TDI质量要求较高的涂料、胶黏剂、固化剂、PU革等工厂相对较少，再加上交通运输上的优势，本土工厂在客户的维系上还是有极大的主动权。



巴斯夫货源依靠较高的产品质量和并不太高的价格等优势迅速取得了国内下游工厂的青睐，尤其是对原料质量要求较高的涂料、胶黏剂、PU皮革等厂家。而正规进口贸易商操作的波兰、南亚等货源在质量上随无法与BASF货源抗衡，但仍可以依靠远瞻性的低价成本进口来冲击市场，在质量方面虽无法与巴斯夫货源抗衡，但从口碑和使用习惯上来看，仍然不失为货源当中可以信赖的产品之一。其中以华东贸易商对远洋货源**为亲睐有加，除了靠低价和老关系守住部分海绵厂客户外，其还分销于山东、河南以及京津地区的二手贸易商(俗称搬货商)。



以广东、福建为主的华南地区所用TDI基本是依靠进口，由于香港地区优越的地理位置和特殊的关税制度，吸引了大量国外货源选择从那里以各种方式将TDI卖到中国的广州或福建。日本、韩国拥有着**的地理优势，首当其冲成为香港及中国华南地区的主要货源输入点。截止到11月份，广东、福建地区进口的货源总量达到60725吨，而据估计今年的不正规渠道货源能达到6-8万吨左右，所以预计今年华南地区TDI的对日韩货源的需求量大约在12-14万吨左右。国产货源在当地努力扶植较大型的贸易商或直接开办办事处，对当地进行自价格到货量的倾向性政策。但当地对国产货源应用在出口领域的泡棉以及固化剂方面仍然缺乏技术上的优势。国产货源普遍反映的问题还出现在供货领域：跌价时拼命塞给贸易商货源并许以承诺，而涨价时则供应趋近。长久下来，当地有心拿货且长期有合作意向的贸易商往往苦不堪言。



在出口退税下调、人民币升值、欧美有意减少进口、国内需求不强劲、行业竞争激烈等大因素下，家具、鞋靴、皮革等我国TDI主要下游行业不断经历着利润降低和行业洗牌等种种发展中的阵痛，尤其是今年国内TDI行情大起大落的表现下，下游客户的需求、采购心态也被不正常的行情折磨得一塌糊涂，虽然从今年整体行情来看，涨跌波动也似乎透出了一些淡季旺季的影子，但在变化敏感的价格面前，下游客户的采购变得越来越谨慎，每担采购量越来越小，“旺季备货”的概念早就已经消失，许多市场人士对笔者说，今年的行情是“淡季不淡，旺季不旺”。