10大“破发”大蓝筹迎来战略布局良机(名单)

   [编者的话]在目前“破发”的22只**中，“601”板块就有12只。随着融资融券、股指期货推出时间日渐临近，春节前后的行情很可能由大盘蓝筹打破盘局。

    中国太保(601601)

    **价格30元，**复权收盘价22.77元，股价偏离**价-24.09%；该股**总市值1900.6亿元，去年前三季度每股收益为0.53元。

    基金重仓概念、大盘概念、保险概念、预亏预减概念、沪深300概念、中证100概念。

    综合性保险集团：公司是中国**的综合性保险集团公司之一，主要通过下属的太保寿险、太保产险为客户提供全面的人寿(601628)及财产保险产品和服务，并通过下属的太保**公司管理和运用保险资金；根据中国保监会公布的数据，公司人寿(601628)保险业务和财产保险业务行业排名分别为第三位和第二位。

    营销网络：公司拥有中国**的保险营销和服务网络之一，覆盖了全国几乎所有的省、自治区和直辖市，截至2008年12月31日，太保寿险在全国拥有34家分公司、3270家中心支公司、支公司与营销服务部；太保产险在全国拥有37家分公司、2009家中心支公司、支公司与营销服务部。公司的营销和服务网络更多分布于中国东部沿海地区。

    **：公司的资产规模增长迅速，设立了独立运作的**公司--太保**公司，太保**公司受托管理资产规模在全国已成立的保险**公司中位居第三；截至2009年9月30日，公司交易性金融资产3.71亿元，可供出售金融资产1176.16亿元，资本公积为357.57亿元(上年末为361.95万元)；2009年1-9月实现投资收益146.83亿元(上年同期为148.18亿元)，公允价值变动收益为1.25亿元(上年同期为-6.95亿元)，计提资产减值准备为-1.55亿元(上年同期为-36.02亿元)。

    控股长江养老保险：2009年半年报显示，初始投资7600万元持有长江养老保险7550万股股份，占其注册资本的13.3%；2009年5月控股子公司太保寿险拟以17025万元受让长江养老11350万股股份，同时以32791.48万元认购长江养老定向增发的21860.99万股股份，完成后，公司将间接持有长江养老51.753%的股份(2009年12月获得保监会批准)。

    国泰君安：维持“增持”评级

    新会计准则暂不会影响整体估值体系，基于太保今年业务的较快增长、结构的持续改善以及强大的资本实力支撑，维持对太保的“增持”评级，目标价27元。

    广发证券：给予“买入”评级

    新准则下预计公司利润提升幅度**高，预期新准则下2009、2010年每股收益分别为1.07元、1.23元，目标价36.9元(隐含2010年30倍PE)，给予“买入”评级。

    上海证券：维持“跑赢大市”评级

    保费收入增速全面转正，年末收官符合预期。2009年公司业绩将根据新的会计准则进行调整，预计受影响程度较小；此外，公司资本金实力大增，2010年保险业务增长潜力较大，维持公司“跑赢大市”评级。

    海通证券(600837)：维持“买入”评级

    由于新会计准则对公司利润表提升幅度目前难以判断，暂维持对公司2009年、2010年每股收益分别为0.71元和0.80元、每股内含价值分别为10.14元和12.26元的预测。维持“买入”投资评级，目标价32.33元。#p#副标题#e#

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    中煤能源(601898)

    煤炭石油概念、H股概念、次新股概念、大盘概念、沪深300概念、新能源概念、中字头概念、煤化工概念、中证100概念。

    中国第二大煤炭企业：以2006年收入和原煤产量计，公司是中国第二大煤炭企业，公司拥有丰富的煤炭储量、**的开采和洗煤技术及设施，并不断扩展煤炭生产业务；2009年1-12月原煤产量10856万吨，同比增长8.2%，焦炭产量443万吨，煤矿装备产值582529万元，同比增长29.6%，煤炭贸易量9676万吨，同比增长9.1%。

    国内**的煤矿装备制造商：公司为全国**煤矿装备制造商，具有优秀的煤矿设计能力，是国内产业链**完善的综合型煤炭企业，公司所属的中煤张家口煤矿机械公司和中煤北京煤矿机械公司是国内****的两家煤矿装备制造公司，在全国煤矿装备制造商中名列前茅。

    **独立机焦生产企业：公司焦炭产能450万吨，是中国**的独立机焦生产企业。

    东方证券：维持“增持”评级

    公司产能长期扩张潜力大，维持2009年-2011年每股收益预测分别为0.62元、0.75元、0.86元，目前动态市盈率在16倍左右，处于行业平均水平，考虑到公司作为煤炭行业**，未来增长潜力大，维持“增持”投资评级。

    中银国际：维持“买入”评级

    数据统计显示，2009年11月公司煤产量下滑，暂时维持预测不变，目前对该股A股和H股均维持“买入”评级。

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    中国石油(601857)

    **价格16.7元，**复权收盘价13.64元，股价偏离**价-18.32%；该股**总市值23939.14亿元，去年前三季度每股收益为0.44元。

    煤炭石油概念、H股概念、大盘概念、沪深300概念、CDM项目概念、中证100概念。

    **的原油和天然气生产商：公司是我国油气行业占主导地位的**的油气生产和销售商，公司拥有大庆、辽河、新疆、长庆、塔里木、四川等多个大型油气区，其中大庆油区是我国**的油区，也是****高产的油气产地之一。

    成品油生产商：公司是我国**的石油产品生产和销售商之一，已形成了多个大规模的炼厂，其中包括3个千万吨级炼厂，2009年1-9月共加工原原油6.07亿桶，同比下降5.5%，生产汽油、柴油和煤油5391.0万吨，同比下降3.0%，生产乙烯204.9万吨，同比增长3.4%。

    成品油销售商：公司具有覆盖全国的成品油终端销售网络。2009年1-9月集团销售汽油、柴油和煤油7,317万吨，同比增长4.7%。

    增持股份：截至2009年9月21日，控股股东中国石油(601857)集团增持计划已实施完毕，其通过上海证券交易所证券交易系统累计增持公司股份24251.94万股，约占公司总股本的0.13%；另外，下属公司还通过香港联合交易所增持公司21605.6万股H股股份，增持完成后，中石油集团共持有1583.8亿股股份，约占公司总股本的86.54%(2010年1月证监会核准豁免中石油集团应履行的要约收购义务)。

    CDM项目(清洁发展机制)：旗下辽阳分公司N2O减排项目，年转让减排量1037.6632万吨二氧化碳当量；国外合作方为高盛等。

    国泰君安：维持“谨慎增持”评级

    维持对2009年和2010年每股收益的预测，分别为0.65元和0.83元。目前，上海证券交易所平均市盈率在28倍，考虑到中石油是A股总市值**的**，成长性不如小**，可以对应市场平均估值水平打折扣。考虑到融资融券有望推出，对大盘股的需求会迅速放大。即使给予2010年22倍市盈率，目标价在18元，维持“谨慎增持”评级。

    海通证券(600837)：维持“增持”评级

    预计2009年-2011年公司原油实现价格分别为52、62、70美元/桶的假设前提下，未来三年的每股收益分别为0.65元、0.84元和0.91元。公司仍在积极进行上游油气资源并购，以增强上游实力，同时下游炼化业务规模也在稳步扩张，继续维持“增持”的投资评级，6个月目标价16-18元。

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    中国神华(601088)(601088)

    **价格36.99元，**复权收盘价30.05元，股价偏离**价-18.75%；该股**总市值5857.49亿元，去前年三季度每股收益为1.243元。

    煤炭石油概念、H股概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念、沪深300概念、稀缺资源概念、中证100概念。

    ****的综合性能源公司：公司是****的、立足于煤炭的综合性能源公司，专注于煤炭和电力业务，2009年12月份完成商品煤产量17.4百万吨，同比增长9.4%，煤炭销售量22.4百万吨，同比减少5.9%，港口下水煤量13.5百万吨，同比减少0.7%，总发电量120.4亿千瓦时，总售电量112.6千瓦时；2009年完成商品煤产量210.3百万吨，同比增长13.2%，总发电量1050.9亿千瓦时，同比增长7.5%。

    国内**的煤炭生产商和销售商：2009年1-12月煤炭销售量达到254.3百万吨，同比增长9.3%；2009年1-9月煤炭销售加权平均价格达到人民币387.5元/吨(2008年同期370.2元/吨)；于2008年12月31日，集团可采储量为114.57亿吨，资源量为179.96亿吨。

    清洁火电业务：公司积极发展与煤炭业务有协同效应的清洁火电业务，电力业务规模可观，公司的电厂主要分布在矿区、铁路沿线以及中国经济发达和电力需求旺盛地区，比如京津塘地区、广东省、浙江省等地。

    收购兼并计划：公司积极研究境内外资本运作良机，选择优良资产进行并购整合，包括，开发和收购国内新的煤炭资源；在2009年-2013年，公司大致计划的投资额约2700亿元，其中30%-50%为资本开支，未来五年产能翻番；中国神华(601088)2009年的产能目标是1.9亿吨，到2013年公司产能将达到4亿吨，占届时中国煤炭总产能的15%左右，目前神华集团的产能为8000万吨(不含中国神华)，其中2000万吨是焦煤，其现有项目将为中国神华的外延式增长提供机会。

    南京证券：给予“**”评级

    考虑到公司作为行业**，未来增长稳定，享有一定的估值溢价，给予“**”评级，六个月内目标价40元，对应2010年19.6倍市盈率。

    长江证券(000783)：维持“**”评级

    成长依旧稳健，盈利越来越好。考虑到2009年四季度冬季用煤旺季和经济复苏预期的双重因素，预测公司2009年-2011年每股收益分别为1.697元，1.817元和1.942元。维持公司“**”评级。

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    建设银行(601939)

    **价格6.45元，**复权收盘价5.92元，股价偏离**价-8.17%；该股**总市值13203.43亿元，去年前三季度每股收益为0.37元。

    银行类概念、H股概念、基金重仓概念、大盘概念、沪深300概念、中证100概念。

    汇金增持：2009年10月12日公告显示，汇金公司于近日增持了公司A股1613.92万股，此次增持后，汇金公司持有1334.07亿股(其中A股1.45万股，H股1332.62亿股)，约占已发行总股份的57.09%，拟在未来12个月内(自此次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持股份(证监会核准豁免汇金公司应履行的要约收购义务)。

    阶段发展目标：到2010年，基本完成业务结构转型，力争实现公司银行业务占比40%左右，个人银行业务占比35%左右，金融市场与投行业务占比25%左右，形成三大业务鼎立雏形。

    境外战略投资者参股：于2005年与美国银行建立了战略合作关系，美国银行先后与建行在零售业务、风险管理等方面进行项目合作，于2009年6月30日，美国银行持有该行H股255.8亿股H股，于2011年8月29日之前未经本行书面同意不得转让。

    参股金融：与德国施威比豪尔住房储蓄银行股份公司共同出资设立中德住房储蓄银行有限公司，注册资本10亿元，建行出资比例为75.1%；由建行、美国信安金融集团和中国华电集团共同发起设立建信基金管理公司，注册资本2亿元，建行持股比例为65%，08年实现营业收入27450万元，利润总额6188万元；建行通过建行亚洲间接持有昆士兰联保保险25.5%的股份；2009年3月以34.09亿元认购兴泰信托新增注册资本的方式投资入股兴泰信托，并持有增资后兴泰信托67%的股权。

    中银国际：维持“买入”评级

    目前建行A股对应14.2倍和2.8倍2009年市盈率和市净率，也处在合理价值区间，维持“买入”评级。

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   招商证券(600999)

    **价格31元，**复权收盘价28.50元，股价偏离**价-8.06%；该股**总市值1021.8565亿元，去年中期上市后每股收益为0.3796元。

    券商概念、大盘概念、预盈预增概念。

    综合类券商：公司是一家综合型的证券公司，也是2004年**早被评审为创新试点的证券公司之一，可以开展目前监管机构允许证券公司开展的所有业务，其中经纪、投资银行和**等服务性业务构成公司收入的主要来源，**近三年及一期此类收入在营业收入中分别占53.2%、63.8%、83.4%和89.7%，根据中国证券业协会的统计数据，公司2007和2008年各项重要指标均位于国内同业前列，2008年度，公司**和基金交易金额业内排名第八，**及债券承销金额业内排名第八，受托管理资金本金总额业内排名第五位。

    **业务：2007年9月，公司完成了对新基业期货100%股权的收购及对其增资9000万元后注册资本为12000万元，并将其更名为招商期货，拥有三大交易所席位，是上海期货交易所，大连商品交易所和郑州商品交易所的正式会员，还取得了**交易结算业务资格和中国**交易所交易结算会员资格以及期货中间介绍业务资格。

    直投业务：2009年8月3日，证监会同意公司出资1亿元人民币，设立全资控股子公司招商资本投资有限公司，开展直接投资业务试点，8月28日，招商资本获得深圳市工商局核发的《企业法人营业执照》，经营范围为使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供股权投资的财务顾问服务；证监会同意的其它业务；另外公司还获得境外证券投资管理业务，公司正在向证监会申请设立集合**计划。

    控股博时基金：公司持有博时基金49%的股权，博时基金是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我国**规模**的基金管理公司之一，截至2009年6月30日，博时基金共管理12只开放式基金和3只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，管理资产总规模超过1900亿元，名列行业第二；此外，还持有招商基金33.3%的股权。

    国信证券：给予“谨慎**”评级

    根据当前证券公司相对估值比较，考虑到公司良好的成长性，公司股价可以给予一定程度的溢价，但市场受公司发行时网下认购限售股影响，股价未能随板块同步运动，短期内，在限售股解禁前后，建议关注其间可能存在的投资机会。从长期来看，公司价值处于合理区间，给予“谨慎**”评级。

    东莞证券：维持“谨慎**”评级

    2010年股市依然看好，而融资融券、股指期货等创新业务将为券商业绩锦上添花，预计公司2010年、2011年每股收益分别为1.18元和1.30元，对应市盈率分别为25.81倍23.49倍，维持“谨慎**”评级。

    联合证券：维持“中性”评级

    进取的前端营销+强大的后台支持，支撑公司在经纪业务管制放开背景下更快扩张；自有期货子公司，支撑公司在未来股指期货业务上能够攫取更大利益，预计股价主要运行区间为24.61元-37.69元。高度认可公司经营管理能力，但考虑到股价缺乏安全边际，评级“中性”。

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    中国中冶(601618)

    **价格5.42元，**复权收盘价4.90元，股价偏离**价-9.59%；该股**总市值936.39亿元，去年三季度每股收益为0.27元。

    工程建筑概念、次新股概念、大盘概念、低价概念、沪深300概念。

    工程建设综合企业集团：公司是全球**的工程建设综合企业集团之一，主营业务横跨工程承包、资源开发、装备制造以及房地产开发等领域，在美国《财富》杂志2009年公布的“**500强”企业中排名第380位。2008年，公司在“中国企业500强”中排名第32位；在美国《工程新闻记录》(ENR)公布的“225家全球**承包商”中排名第12位。

    国内**的冶金工程承包商：公司是我国专业化经营历史**久、专业设计及施工能力**强的冶金工程承包商，曾参与了宝钢、鞍钢(000898)、武钢等我国几乎所有大中型钢铁联合企业的规划、设计或建设，是我国冶金工业建设的主导力量。

    程承包业务：公司拥有3家专业地质勘察院，3家**冶金工程专业研究院，9家冶金工程专业设计院，13家冶金工程专业施工建设企业，能够为钢铁联合企业“全生命周期”提供勘察、咨询、设计、建设、技改、维检等全方位服务，除冶金工程外，公司也从事房屋建筑工程、交通基础设施工程以及矿山、环保等其他工程领域的承包业务。

    资源开发业务：公司从事以金属矿产品为主的资源开发业务，是我国进行境外资源开发的重要力量，除在我国外，公司在境外拥有铁、铜、镍、锌、铅、钴、金等多种金属矿产资源。

    国信证券：给予“谨慎**”评级

    “城市基础设施综合开发模式”有望成为公司长期亮点，预计公司2009-2011年每股收益分别为0.25元、0.32元和0.43元，对应2009-2011年动态市盈率分别为22.2倍、17.3倍和12.9倍，给予“谨慎**”的投资评级。

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    中国铁建(601186)

    工程建筑概念、大盘概念、社保重仓概念、沪深300概念、铁路基建概念、QFII持股概念、大订单概念、中字头概念。

    全球特大型综合建设集团之一：中国**的工程承包商和海外工程承包商，是中国乃至全球**实力、**规模的特大型综合建设集团之一，2006年起连续三年入选《财富》“**500强企业”，2008年排名第356位；“全球225家**承包商”排名第4位；“中国企业500强”排名第17位。

    工程承包业务：是我国**的铁路建设集团之一，参与建设了我国几乎所有的大型铁路建设项目，是我国**的公路工程承包商之一，我国城市轨道交通建设市场的**之一。

    勘察设计咨询业务：公司作为我国基础设施建设勘察设计咨询行业的**之一，在勘察设计与咨询服务市场上处于**地位，过去几年中，公司所属勘察设计任务实现了高速增长；公司共完成国家和省部级重点建设项目的勘测设计任务共117项，其中完成铁路项目的勘测设计任务共45,569千米，完成36个大型铁路枢纽的勘测设计任务；承担了共计7,252千米的客运专线和高速铁路的勘测设计任务；2009年上半年勘察设计咨询业务营业收入达29.251亿元，较上年同期增长48.49%。

    大订单：2009年7-9月公司新签合同额1322.54亿元，较去年同期增长68.53%；1-9月份，公司累计新签合同总额达3896.02亿元，同比增长80.30%，完成全年计划的120.93%，其中，新签国内合同额3337.29亿元，占85.66%，较上年同期增长76.93%，新签海外合同额558.74亿元，较上年同期增长103.37%；截至9月30日，公司未完工合同总额6221.42亿元；10月子公司合计中标189亿元的铁路工程；11月所属子公司联合体中标新建武汉至宜昌铁路四电系统集成及相关工程施工总承包工程，中标价人民币19.4019亿元；中铁建电气化局集团分别中标京九铁路向塘西至东莞段电气化改造工程广铁集团管段和南昌局管段，中标价合计人民币40.2063亿元；12月所属子公司合计中标140.36亿元的铁路工程；所属子公司合计中标166.64亿元的工程。

    银河证券：维持“谨慎**”评级

    按照公司目前在手合同以及建设周期，预计2009年-2011年公司每股收益将分别达到0.47元、0.65元、0.76元，对应市盈率分别为18倍、13倍、11倍。目前公司具有相对估值优势，维持对公司谨慎**的投资评级。

    海通证券(600837)：维持“买入”评级

    公司订单饱满，尼日利亚项目有望陆续复工，维持公司2009年、2010年每股收益0.46元和0.65元的判断，公司未来几年的成长性确定，目前的估值已经有很强的吸引力，维持买入投资评级，未来六个月目标价11.7元。

    **价格9.08元，**复权收盘价8.60元，股价偏离**价-5.25%；该股**总市值1051.1585亿元，去年三季度每股收益为0.3元。

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    中国建筑(601668)

    **价格4.18元，**复权收盘价4.26元，股价偏离**价1.91%；该股**总市值1278亿元，去年三季度每股收益为0.12元。

    工程建筑概念、次新股概念、基金重仓概念、大盘概念、低价概念、沪深300概念。

    建筑房地产综合企业集团：公司是中国**的建筑房地产综合企业集团、发展中国家和地区**的跨国建筑公司，是全球**的住宅工程建造商，具备各类高等级专业资质723个，其中特级资质17个，是中国各类高等级专业资质及特级资质**多的建筑企业集团之一，2009年，公司连续第四次进入“**500强”企业排行榜，排名第292位。

    土地储备：截至2009年12月末，公司土地储备达5037万平方米，2009年新增1771万平方米；2009年9月公司与湖南发展投资集团签订战略合作协议，双方将合作开发投资建设长株潭“两型”社会试验区“3+5”城市群的基础设施项目，计划总体目标为5年内拟合作投资200亿元。

    国内高端地产旗舰-中海地产：“中海地产”是公司**早创立的房地产业务品牌，也是公司房地产业务**主要的载体，08年中海地产以98.91亿元的品牌价值再次位列国内地产品牌价值**的宝座，已经初步完成了以港澳地区、长三角、珠三角和环渤海经济圈为重点，以内地的中心城市为点状支持的市场　战略布局。

    中建地产：主要从事二线城市周边地区和三、四线城市中低档住宅的开发业务，致力于成为中国**的保障性住宅供应商之一，中建地产在大型经济开发园区、新城区规划建设以及旧城区改造等项目领域具有较强的竞争优势(310368,基金吧)。

    增持股份：2009年12月23日，中建总公司通过上海证券交易所交易系统增持公司股份500万股。中国证监会核准豁免中建总公司因通过证券交易所的证券交易，在12个月内(自2009年12月23日至2010年12月22日)增持公司不超过6亿股股份，导致合计持有公司不超过163.92亿股股份，约占公司总股本的54.64%而应履行的要约收购义务。在上述增持期间，中建总公司可按照相关规定，随时增持不超过公司总股本2%的股份。

    **创业：维持“强烈**”评级

    2009年大量预收款足以保证公司2010年房地产开发业务营收**增长。公司高达5000万平米的土地储备，以及房屋建筑与房地产开发业务的协同效应，都有利于公司的中长期发展。预计公司2009年、2010年每股收益分别为0.19元和0.26元，维持强烈**评级。

#p#副标题#e#   中国重工(601989)

    **价格7.38元，**复权收盘价7.55元，股价偏离**价2.30%；该股**总市值502.15亿元，去年中期上市后每股收益为0.1034元。

    机械概念、次新股概念、大盘概念、航天军工概念。

    重工装备**：公司是中船重工集团的上市旗舰，是国内研发生产体系**完整、产品门类**齐全的船舶配套设备制造企业，是国内海军舰船装备的主要研制和供应商，业务贯穿整个船舶配套业的价值链，主营业务包括船用动力及部件、船用辅机和运输设备及其他三个业务板块。

    船用动力及部件业务：公司是国内少数几家能够配套生产全部船用柴油**键部件(包括曲轴、增压器、燃油喷射系统等)及柴油机整机的公司之一，2009年1-6月，公司船用动力及部件经营分部的营业收入和营业利润在抵消分部间交易前，分别为623394.64万元和44942.42万元，分别占公司营业收入和营业利润的73.42%和66.54%。

    新能源装备：2006至2008年，公司风电业务收入的年复合增长率已达67.0%，风电齿轮箱市场占有率已跃居全国第二，其中2兆瓦以上占据国内**。核电方面，核级应急发电机组和水处理装备是国内**供应商，中国重工(601989)目前已经签署和完成的合同金额合计已达8.5亿元。2008年，公司风电齿轮箱产品产量为113万千瓦，根据中国风能协会《2008中国风电发展报告》的统计数据，占全国风电新增装机容量15.60%的市场份额。

    大订单概念：截至2009年6月底，公司的低速、中速柴油机手持订单达1,284台/499.9万千瓦，已排产至2011年；2009年6月16日，铁道部2009年首次招标铁路货车15,000辆，其中长征重工获得791辆C70型敞车的订单，合同金额为2.92亿元，此外还签订了4份出口合同，订单涉及金额约合4.56亿元。

    中信金通：建议“买入”

    目前市场平均预期公司2010年现有业务业绩在0.27元，考虑公司船配业务的发展空间、公司的军工能源设备行业属性，可以适用2010年30倍市盈率。再考虑到资产注入的预期、以及集团提供的巨大的外延空间，目前股价相对安全。市场对制造行业的担忧妨碍了对公司所处行业及军工属性的认识，同时尚未体现后续资产注入的预期，建议买入。