棕榈油连跌五周中期将有望筑底反弹

作者:林雅妃来源:通信信息报上周五隔夜外盘受西班牙和希腊银行评级被下调,投资者担心欧债继续蔓延情绪影响,纽约原油期货收报于每桶91.48美元,跌1.08美元。布伦特原油收报于每桶107.14美元,跌0.35美元。农产品(000061)紧跟下探,芝加哥期货交易所大豆期货下跌逾2%,终止了三个交易日来的涨势。豆油期货7月期合约跌0.40美分/磅,收于50.32美分/磅。马来西亚BMD棕榈油期货持稳,基准BMD8月棕榈油合约收高1令吉至每吨3096令吉。此前棕榈油价格连续五周下跌,跌幅逾11%。据统计5月1-20日棕榈油出口需求温和增长,业内人士普遍认为未来会有一定反弹性上涨。

马来西亚棕榈油出口数据良好,有望支撑棕油期价据马来西亚官员**近表示,今年全球食用油供应仍然偏紧,因干旱南美大豆产量减少,劳动力缺乏,生产力低下使得棕榈油产量增长缓慢。相关人士预计2012年马来西亚毛棕榈油产量可能稳定在1860到1900万吨,而印尼棕榈油产量可能在2650万吨,只增长140万吨。荷兰合作银行四月份表示,今年二季度马来西亚衍生品交易所毛棕榈油期货市场平均价格可能在每吨3600令吉,三季度棕榈油平均期货价格可能在每吨3300令吉,四季度棕榈油平均价格为每吨3100令吉。而早些时候油**也指出今年一月到十二月期间24度精炼棕榈油平均价格在每吨1180美元。

另一方面马来西亚棕榈油出口态势显示良好,为市场价格提供支撑,二季度或温和走高。港口数据显示:2012年5月1-15日该国出口棕榈油599044吨,较上月同期增加0.7%。5月上半月实际到港数增加7.52万吨,到港为23.49万吨。其余下半月到港。下月预报到港42.52万吨。5月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1073美元/吨,到中国口岸完税后总成本8453元/吨,上涨62元/吨,较去年同期跌1444元/吨。

豆油本期实际到港5.00万吨,本月实际到港7.00万吨,下月预报到港16.37万吨。油菜籽本期实际到港18.83万吨,本月实际到港42.53万吨,下月预报到港11.58万吨。菜子油本期实际到港4.70万吨,本月实际到港10.86万吨,下月预报到港2.56万吨。

油脂现货紧随期价节节收低美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至5月20日当周,美国大豆种植率为76%,之前一周为46%,去年同期为35%,五年均值为42%。截至5月20日当周,美国大豆出苗率为35%,之前一周为16%,去年同期为10%,五年均值为13%。21日各港口大豆价格稳定。报价在4200元每吨至4400元每吨之间的区域。

豆油方面普现降价风,跌幅较大。吉林地区现货市场半月内跌幅700元/吨,油厂存在一定销售压力,积极跟盘调整价格促进成交,目前一豆9300-9400元/吨;三豆9500元/吨。黑龙江哈尔滨地区油厂一级豆油9900元/吨,三级豆油9800元/吨。张家港贸易商一级豆油9500元/吨,下降350元/吨。仪征厂一级豆油9400元/吨,下降450元/吨。南通一级豆油9450元/吨,下降400元/吨。镇江中储粮一级豆油9400元/吨,下降450元/吨。靖江龙威一级豆油9400元/吨,下降450元/吨。菜油行情持平略降。主流报价与上周相比每吨下降200元-400元。

棕油现货方面紧跟期价一路下调。各地区每吨调整幅度100-200元不等。截至21日,天津棕榈油24度贸易商棕榈油报价在8100元/吨左右,价格较上周末下滑100元/吨左右。广州地区棕榈油市场行情下滑。24度贸易商棕榈油贸易商报价7800元/吨左右。价格较上周末下滑200元/吨左右。张家港地区24度棕榈油报价下滑。24度棕榈油厂家报价8100元/吨左右,价格较上周末下滑100元/吨左右。山东日照24度棕榈油报价下滑。24度棕榈油贸易商报价8150元/吨左右,价格较上周末下滑100元/吨左右。截至上周末国内主要港口24度棕榈油库存情况,广州34.9万吨,天津18.2万吨,华东16万吨。

棕榈油宜谨慎避空趋多看待宏观环境仍旧整体维持弱势,希腊退出欧元区的声浪愈发明显,市场已经在计算希腊推出欧元区后的损失同时据传欧盟亦在制定应对计划。国际评级机构穆迪投资者服务公司宣布下调西班牙16家银行以及一家西班牙在英国分行的长期债务和存款评级。信用评级机构惠誉上周五宣布,将五家希腊银行的评级下调至"CCC"级。另外,西班牙及摩根大通的问题亦不容乐观,投资者对于资本市场的后续运行普遍持悲观态度,受此影响全球大宗商品普遍走弱。

综上所述,国外经济体有可能继续恶化以影响整实体经济发展的步伐,国内调控仍紧,没有明显的放松政策。内忧外患之下的宏观面趋弱势。现货层面因受主流市场影响,下游需求谨慎,经销商市场信心不足,提货意向欠缺不做过多库存,油厂成交仍有限,短期仍难提振市场价格。

周一,棕油多单持仓80982手减持2528手,空单持仓103981手,减持2441手。注册仓单在下跌过程中紧随减量,上周一棕油注册仓单3642手,至本周一仓单报648手,仓单减少2994手,现货商明显不认同目前期价。周一主力P1209合约高开后震荡走高,盘中一度受空头拉低出货探底行情,但双方减仓意愿明显,空头有意释放资金获利部分头寸出场市。目前来看基本面多空胶着,短期料将维持低位震荡,进一步等待市场利多刺激反弹行情。操作上宜谨慎避空趋多看待。