陈共炎：证券业进入创新发展为主导的新阶段

研究建立创新的容错机制，合理区分证券公司创新失误、操作失误与违规的界限，消除行业创新的后顾之忧。

　　中国证券报：证券业协会作为行业自律组织，在推动行业创新方面应该做些什么？

　　陈共炎：证券业协会近年来一直致力于推动行业创新，在履行自律、服务、传导职责时，充分考虑行业创新发展实际需要，同时配合行政监管要求，在创新**实践路径方面进行了积极的研究和探索。

　　自2004年起，协会以组织开展创新类、规范类证券公司评审为手段，支持**证券公司探索创新发展空间。2004至2007年的三年中，共评选出29家创新类、31家规范类试点公司，按照“试点先行、逐步推开”的原则，支持这些公司在风险可测、可控、可承受的前提下，推出新产品、试点新业务、扩展业务空间、改善盈利模式。创新类公司先后参与集合**计划、资产证券化、权证创设、外汇**等新产品、新业务，有效激发了行业主动创新的意识和热情。

　　2008年协会发布了《证券公司专业评价实施办法》。协会会同沪、深交易所及结算公司、保护基金等自律联席会成员单位及时研究新的创新工作机制，以专业评价为载体成功搭建了监管部门、自律组织、业内**与被评价公司直接交流、沟通的平台，促使行业各方对一些不确定的新情况、新问题进行评估和判断，推动行业自主创新。

　　三年来，对113个证券公司自主申请的项目进行了专业评价。通过初评、复评和现场评价等严格的筛选过程，对体现差异化竞争、加强业务支撑平台建设、提高资本利用效率、创新风险管理机制、增强内部管控效率等具备全行业推广价值的创新业务模式予以总结、完善。部分项目如“客户服务与投资者教育”、“信息隔离墙制度建设”和“压力测试”、“双因素身份认证系统”、“投资者适当性管理”等模式陆续转化为全行业的自律规则，丰富了行业基础性制度建设。其中，“单客户多银行第三方存管模式”在全行业进行了推广，增加了证券公司在三方存管体系下券银业务合作中的主动性。

　　在推动自主创新发展的同时，协会有效配合监管安排，推动证券公司创新业务的试点和常规化发展。2010年3-10月，先后组织开展融资融券业务专业评价相关工作，25家公司先行试点。2011年11月，协会全面启动融资融券业务转常规的专业评价工作。截至目前，51家公司融资融券业务实施方案通过**评价，正在积极申请业务资格。同时，组织推动并购基金业务、MOM等创新产品和业务的试点。配合证监会上市公司并购重组制度改革，制定完成了证券公司财务顾问执业能力专业评价工作安排。

　　通过近五年的实践，协会在组织推动行业创新活动中，逐步与行业形成了良性互动的局面，得到行业的普遍认同。近期，协会将与沪深证券交易所、登记结算公司和保护基金联合主办“证券公司创新发展研讨会”，希望通过专题研讨、业内交流，形成共识，全面推动行业的改革创新，为今后行业的发展创造良好的环境。

　　下一步，协会将从以下几个方面引导证券公司创新向纵深发展。

　　一是找准定位，归位尽责，发挥协会专业委员会的作用，积极组织推动相关专业领域的业务创新活动。协会推动行业创新发展的过程中，要顺应市场化改革的方向，不越位、不缺位，更多地发挥行业的作用，充分调动证券公司自主创新的积极性，公司能够自主决定的事情，由公司自主决定。单个公司无法操作的或需要行业进行自律的，由协会出面，制定相关的自律规则。协会目前有14个专业委员会，基本覆盖了会员各个核心业务领域。按照“做实、做强、做精专业委员会”，把专业委员会办成“交流的平台、议事的平台、办事的平台”的工作理念，集中精力解决影响行业创新发展中的重大专项问题，在制度建设、工作交流、调查研究等方面发挥重要作用。协会将进一步健全专业委员会工作支持保障体系，强化对专业委员会的日常支持、业务支持和资源支持，加强专业委员会在创新中的重大问题研究、改革创新措施对市场及投资者影响的评估、行业自律规则制定、创新成果交流推广等方面的作用，有序推动行业开展创新。

　　二是完善行业创新工作机制，建立行业创新支持保障体系。加大行业创新能力培育，支持证券公司以维护和强化资本市场中介属性为基点，以客户需求为导向，积极开展产品创新活动，提高证券公司创新业务的主观能动性。在继续支持有实力的券商创新的同时，鼓励中小券商在风险可控、可测、可承受的前提下参与证券业务和产品创新，支持大中小券商共同发展。在总结前期专业评价工作的基础上，协会将充分发挥专业评价机制的作用，服务行业创新发展，优化评价指标体系，提高评价质量和评价效率；积极研究创新产品和业务的激励机制，继续组织好行业科技奖励活动，通过大力宣传、组织行业经验交流、推动行业创新标准、创新程序、创新行为的改进和创新成果的行业推广，同时要重视保护券商创新成果，形成成果保护机制。研究建立创新的容错机制，合理区分证券公司创新失误、操作失误与违规的界限，消除行业创新的后顾之忧。

　　三是加强自律规则建设，为行业创新发展创造良好的自律制度环境。制度建设是创新的重要前提之一。在支持行业创新发展过程中，协会将加强自律规则建设。继续健全行业自我约束机制，提高行业自律管理的**性、公正性和有效性，提升行业诚信建设水平。协会已着手全面调查评估自律规则执行效果，对现有自律规则进行集中清理，以适应行业发展需要。目前协会正着手制定《自律规则制定发布程序规则》，规范自律规则的制定发布工作，提高透明度。

　　四是健全创新业务合规风控机制。合规风控是创新的核心内容之一，是投资者利益保护的具体体现。行业创新必须守住两条底线：一是证券公司行为要合法合规，不能损害投资者合法权益；二是证券公司创新风险要可测、可控、可承受，不外溢，不形成社会性、系统性风险。协会将对行业创新业务日常运营中的风险进行持续监测、分析和预警。继续推进证券公司压力测试有关工作，分析研判证券公司压力测试和创新过程中风险管理的新情况、新问题，组织研究证券市场景气度指标，为证券公司防范经验风险可开展压力测试提供参考。组织行业加强新产品和新业务的可行性研究，不断完善风险管理制度。

　　五是切实推进投资者适当性制度，加强保护投资者合法权益。一方面要从服务实体经济、满足投资者实际需求出发，积极推动理财创新和工具创新，为广大中小投资者提供更多更好的投资渠道和工具，用发展的办法促进投资者利益保护。另一方面正视我国目前仍以中小投资者为主，投资理念、投资技术等还需要进一步培育的现实，在行业创新过程中必须以推进适当性管理为突破口，加快制定行业统一的《证券公司投资者适当性制度指引》，增强行业投资者教育与服务工作的针对性、实效性，使投资者适当性制度更加系统、更加完整。协会将重视对政策效果的评估，了解、跟踪新产品、新业务的推出对投资者的影响，及时研判，对可能的风险做好投资者风险教育和风险揭示，出现问题时应**应对。在加强投资者教育方面，协会将进一步加强坚持以工作评估为手段，推动行业建立投资者教育与服务长效工作机制。

　　六是推动行业人才队伍建设，完善专业人员激励制度。创新需要人力资源的保障和支持。今年3月22日，中国证监会发布了《中国证券期货行业人才队伍建设发展规划（2011－2020）》，提出到2020年我国证券期货行业人才队伍建设基本接近发达国家资本市场水平，并在人才规划设计、选拔培养、使用激励等关键环节形成完善的政策制度体系。

　　截至2011年底，我国证券从业人员总数已达291150人，其中注册人员总数274528人。协会已建立从业人员资格考试、执业注册、后续职业培训和诚信建设四位一体的行业人才管理机制，有效促进了行业创新发展。2011年，协会设立人力资源管理专业委员会，通过对行业人才选聘培养机制、人才流动机制等影响行业发展的重大人力资源课题的研究，探索适应资本市场和证券行业发展新趋势的人力资源管理模式，以提升行业人力资源管理的整体水平。

　　下一阶段，协会将充分发挥人力资源管理专业委员会的作用，对证券行业人力资源管理方面的重点课题开展调查研究，结合国内外**经验，对深层次问题提出有建设性的解决方案，促使研究成果转化为各证券经营机构的生产力。对于行业人力资源建设，协会将从推动行业建立起一套科学完善的人力资源管理体系，提高对人力资源重要性的认识，加大人力资本的投资力度，建立证券经营机构人才后备库；健全高级人才的选聘、考核、使用以及培养机制；按照紧密结合工作绩效、充分体现人才价值、有效激发人才活力等原则，建立健全行业人才激励机制；加强全员培训，不断提高证券经营机构人才队伍综合素质等方面着手，为创新提供人力资源保障、人才制度保障和智力保障，同时进一步强化对从业人员的执业行为管理，培育诚实守信、依法合规的执业道德。

　　七是加强行业履行社会责任，促进证券行业与社会和谐发展，改善行业创新环境。在推动行业创新的同时，协会将引导行业进一步履行社会责任。推动证券公司进一步为实体经济做好金融中介服务，特别是加强对中小微企业和三农企业的融资服务；实现企业与利益相关者的协同发展，与客户共同成长，为股东带来良好的回报，帮助员工实现自我价值；根据证券行业及自身经营特点，形成符合本公司实际的社会责任战略规划及工作机制；及时披露履行社会责任情况，促使股东、投资者、社会公众进一步了解行业、认可行业、进而更多地支持行业的发展。协会将继续倡导会员公司履行社会责任，并通过建立证券纠纷调解机制、强化证券公司投资者适当性义务、推动合法经营机构参与整治非法证券活动、对证券公司履行社会责任的情况采取评估、检查等方式形成外部约束，促进证券行业与社会和谐发展。

　　为适应行业创新发展的要求，协会将继续坚持以科学发展观为指导，推进学习型组织建设，认真贯彻党的民主集中制原则和组织路线，不断提高决策的科学化、民主化水平；继续以建立廉政风险防控机制为重点，深入推进协会廉政建设，进一步优化机构设置和人员配置，以更专业、更敬业的精神助推行业创新发展。