基金仓位超过上轮牛市顶峰 77只近满仓操作

本周，股指冲击2700点未果，并出现了明显调整迹象。但是令人奇怪的是，基金却继续加仓，**型基金平均仓位达到84.08%，已超过了07年底上一轮牛市高峰时水平，近满仓操作（**仓位超过90%）的基金数量77只，这说明基金中线看多信心似乎更加一致。

　　基金仓位再创新高

　　德圣基金研究中心昨日仓位测算数据显示，**型基金平均仓位为84.08%，比前周上升1.88%；偏股混合型基金平均仓位为77.19%，相比前周上升0.95%；配置混合型基金平均仓位66.48%，相比前周上升1.97%。测算期间沪深300指数下跌1.53%，扣除被动增仓效应后，三类偏股型基金平均主动增仓幅度均超过了1%。

　　据悉，本周166只基金主动增仓幅度超过2%，其中主动增仓5%以上的基金有59只。而减仓2%以上基金数量仅有56只，主动减仓超过5%的基金18只。与股市缩量调整不同，本周基金仓位策略上仍然保持着高仓位的积极姿态，接近满仓操作（**仓位超过90%）的基金数量77只，已占到偏股型基金的近30%。

　　中线看多迹象明显

　　《大众证券报》观察到，尽管本周股指在冲击2700点未果后出现回调，但是基金似乎并不愿意减仓，没有一家基金公司出现集体减持的现象，显示基金中线看多的信心比较强。

　　从具体的基金和基金公司来看，本周增仓显著的仍然是仓位水平相对落后的基金，如长城双动力、鹏华成长、海富通回报、长信增利等仓位低于60%的偏股型基金均大幅提高仓位10%以上。而在减仓基金中，相当部分基金可视为阶段性的灵活操作，如华夏大盘精选、富国天瑞、汇添富价值等。

　　德圣基金研究员肖峰认为，部分基金在近几周曾经调低仓位，但很快又将仓位补回，这验证了关于基金战术性调仓和波段性操作的判断。从基金仓位变化上看，基金并未对市场的调整作出反应，少部分基金选择减持，但偏股基金整体仓位水平仍然小幅攀高。相当部分偏股基金已接近满仓运作，表明牛市化的操作特征仍然维持，甚至在一定程度上强化。在普遍倾向高仓位的情况下，结构配置成为决定下一步基金业绩的关键。...