小麦产量七连增势头或终结

  旱情引发炒作预期农业股后市看好
    近期北方干旱引起了资本市场的高度关注，兔年伊始，资本市场的农业板块表现得颇为强劲。
    “农业股的表现主要是因为干旱导致市场产生粮价上涨的预期，资本市场会借此炒作。”近日，中信证券首席行业分析师毛长青对 《每日经济新闻》表示，政府近日出台的相关农业政策也对农业板块的上涨起了推动作用，但投资者对这一炒作不宜过于热情，干旱的具体情况还需进一步观察。不过，受多种因素影响，受访的多位分析师均表示看好农业股的后市机会。
    农业板块近期整体走强
    近日，沪深股市农业板块强劲上涨，比如新疆天业、华英农业等涨幅超过了10%，金健米业更是连续3个交易日上涨，涨幅达28.28%。
    农业股为何会强势上涨？长城证券农业分析师王萍表示，北方干旱使市场感受到粮食生产的形势比较严峻，从而产生了农业板块会有较好表现的预期。不过王萍同时认为，这一因素对上市公司的利好程度应该具体分析，比如小麦具有减产涨价的预期，这会让种植业等上游公司直接受益，而像食品加工等中下游企业来说并没有直接受益，反而可能会降低利润率。
    “中下游的加工企业要看企业本身的消化和转嫁成本的能力，如果粮食价格上涨带动原料价格跟涨，但一家食品加工企业的产品价格又未能上涨，那么企业就会两头受压。”王萍说。
    近日，**召开的常务会议决定，在前期已经出台扶持政策的基础上，再出台十项措施，以进一步加大对粮食生产的扶持力度。受旱情影响，这些措施着重于加强冬小麦产区抗旱设施的建设以及鼓励种植小麦替代物。上述政策因素同样对农业板块的上涨起到了很大的推动作用。
    不过，毛长青对《每日经济新闻》表示，此次北方干旱的影响没有想象中的那么大，国内粮价不会因此出现大幅上涨，而是会保持平稳上涨的趋势。“干旱的情况还需要进一步观察，如果继续干旱到4月份，情况就会很严重。但从目前情况来看，还不能形成这一结论，因为现在还不是冬小麦的关键生长时期，只要到三四月份旱情缓解了就会没事。”
    国信证券的研究报告也指出，我国小麦库存消费比接近50%，高出全球库存近20个百分点。综合多个因素考虑，小麦价格暴涨超过20%的可能性不大。
    种业、水利相关企业后市看好
    毛长青对 《每日经济新闻》表示，农业股的近期上涨行情并不只是因为干旱，这其中有资本借此炒作的因素。不过他同时认为，多种因素利好农业板块，因此看好后市农业股的表现。
    国信证券的分析师同样看好农业股的后市机会，认为旱情的持续性和农民收益的下降会使得政府进一步加大公共投入，并让农业水利工程建设、农化（包括化肥和农药）等相关行业的上市公司受益。
    比如，此次**常务会议提出的十项措施中，预先安排农机购置补贴资金达12亿元，主要用于冬小麦主产区农民购置抗旱急需的水泵、喷灌机械设备以及其他抗旱节水机具的补贴。对此，有业内人士指出，新疆天业、大禹节水等以生产节水灌溉设备的上市公司销量有望增长。
    大禹节水的董秘王光敏在接受《每日经济新闻》采访时表示，近几年经常出现干旱天气，政府会就此出台一些对行业发展有促进作用的政策，对公司的发展和融资等方面有利，但公司方面不便透露目前销量的具体数据。“北方是传统的干旱地区，不像南方雨水多，因此北方大部分地区很重视节水滴灌设备的运用，加上政府扶持力度的加大，节水设备的市场主要在北方。”王光敏说。
    有业内人士还认为，干旱后需要补种农作物，除了小麦种子需求会增加外，政府还支持水稻、玉米等替代作物的种植，决定实施东北水稻育秧大棚补助及西南西北玉米覆膜种植补助，这也将有利于隆平高科、登海种业、敦煌种业等公司业绩的提升。