2009中国煤化工产业展望

从2008年下半年开始的全球金融危机开始向实体经济蔓延。国际油价和化工产品价格急速下跌，导致工厂开工率降低。投资者对未来市场也产生了疑虑，导致一些新建项目延期或搁置。广受关注的《煤化工中长期发展规划》在业内期盼下呼之欲出。在扑朔迷离的市场前景面前，亚化咨询为您分析2009年煤化工产业形势。

1. 煤化工机遇和挑战并存

由于石油、天然气和煤炭的不可再生性，国际能源和化工原料价格必将在本次经济危机过后回升。全球范围内煤炭资源都比石油资源丰富很多，亚化咨询认为，煤化工将成为石油化工的重要补充和替代领域，在2009年继续取得发展。

亚化咨询认为，从项目建设的成本来看，2009年是建设煤化工项目的大好时机。相比于经济过热的项目建设高峰时期，当前的装置设备、人工和钢材、水泥等原料价格相对便宜，施工单位也能够集中精力做好工程质量。煤化工项目的建设周期一般为2-3年，根据经济规律，在投产时将很可能迎来能源化工行业的新一轮景气周期。

1.1 煤制油项目将投产

    作为我国能源安全战略技术储备项目的神华煤制油工程得到了各方的大力支持。2008年11月**召开“神华煤直接液化示范工程联动试车专题会议”，会议要求加强对试车工作的指导和支持。随后，受**委托，中石化**组来到神华煤直接液化现场帮助解决预试车中的技术难题，协助完善试车技术方案。

    自从2008年装置建设完毕，神华已经成功进行了空分、制氢等关键系统的单试，亚化咨询认为，中石化拥有我国石油化工行业**丰富的试车经验，在中石化的协助下，2009年神华直接液化项目将成功运行。

    此外，采用中科合成油公司F-T合成技术的潞安和伊泰16万吨/年间接液化煤制油项目也已经基本建设完成，正在进行试车工作。亚化咨询认为，2009年我国在建的煤制油项目将相继试车成功。但是否全负荷投入商业化运行要受国内成品油价格的影响。

1.2 煤制烯烃项目相继建成

    当前正在建设的煤制烯烃项目仅有神华包头、神华宁煤宁东和大唐多伦三个项目，其他宣称已经开工建设的煤制烯烃项目大多是在建设一期的60万吨/年煤制甲醇装置。

    其中，神华包头180万吨甲醇，30万吨聚乙烯，30万吨聚丙烯，采用大连化物所DMTO技术；神华宁煤167万吨甲醇，50万吨聚丙烯，采用鲁奇公司MTP技术；大唐167万吨甲醇，50万吨聚丙烯，也采用鲁奇公司MTP技术。据亚化咨询统计，神华包头煤制烯烃项目甲醇装置计划2009年11月完工，整个煤制烯烃装置计划于2010年8月投料试车；神华宁煤宁东项目预计于2010年建成；大唐多伦项目预计于2009年4月建成。

    可以预计的是，和煤制油类似，作为新技术工业化的先行者，我国的煤制烯烃项目从建成到商业化运行也将经历一个不短的开车调试的过程。

1.3 煤制甲醇面临进口甲醇的竞争

    据亚化咨询统计，到2009年年底，中国甲醇总产能将达到大约3000万吨/年。煤制甲醇新增产能主要集中于西北地区，当地市场容量有限，销往东南地区成为必然选择。但是国产煤制甲醇向东南地区的销售面临着进口甲醇的激烈竞争。

    在2008年第四季度，由于国际市场天然气价格急跌，算上海运费，中东甲醇运抵我国东南沿海口岸的成本价在1300元左右。加之受欧洲、北美和日本等国家和地区需求减弱，中东甲醇加强对中国市场的开发力度，以低价格抢占市场，导致华东华南市场甲醇价格持续大幅下挫。但我国西北地区由于煤炭价格跌幅有限，导致甲醇生产成本居高不下，而且运费也较高，在华东和华南地区不如进口甲醇有竞争力。故而出现了华东华南市场以进口甲醇为主，北方市场以国产甲醇为主的格局。

    亚化咨询认为，在2009年，由于发电等领域的需求减弱，中国煤炭价格将继续下跌。煤炭价格每下跌100元/吨，相应地煤基甲醇成本将下跌200元/吨，当煤炭价格下跌到一定程度，国产甲醇将恢复对进口甲醇的竞争力。

1.4 煤制天然气将成投资热点

    在2009年，位于内蒙古赤峰市的大唐40亿方/年煤制合成天然气（SNG）项目将正式开工建设。其他规划中的大规模SNG项目还包括包括位于内蒙古鄂尔多斯的神华20亿方/年、华银电力15亿方/年和汇能16亿方/年项目以及位于辽宁阜新的大唐40亿方/年项目。

    据亚化咨询观察，康菲石油公司E-GAS气化技术因其合成气中含有一定比例的甲烷（可调，取决于煤质性质和反应操作条件）而在煤制合成天然气项目中极具优势，与其它气流床气化技术相比，可以降低后续甲烷化反应器的负荷，减小合成气甲烷化反应进气体积。

    康菲石油公司已对外宣布了两个正在开发的投资项目，都与合成天然气有关。一个项目是联合美国矿业公司博地能源公司（Peabody Energy）在美国肯塔基州开发煤制合成天然气（SNG）项目。另一个项目是在美国德克萨斯州其Sweeny炼油厂附近，利用炼油厂的石油焦为原料生产氢气和SNG，或氢气和IGCC发电。这两个项目目前都计划争取在2015年以前投产。

    我国天然气需求旺盛，供应严重不足，SNG可以成为天然气的重要补充。和其他煤化工产品相比，SNG的运输和销售都有其市场特殊性，在解决好输送和分销两大问题之后，SNG有望成为新型煤化工领域的投资热点。

2多联产将成重要方向

    煤化工项目园区化和多联产正在成为重要的发展方向。以大规模煤气化与IGCC多联产为**的煤化工园区可以为下游的醋酸、二甲醚、MTO等装置提供蒸汽、电力以及一氧化碳、氢气和甲醇等基本原料，上下游一体化优势明显。

    IGCC多联产系统不仅具有IGCC发电效率高、污染物排放低、可使用高硫煤、节水等优势；也通过多联产液体燃料和化工品解决IGCC系统经济效益不佳的问题。国内企业在IGCC多联产领域走在了**前列，兖矿在山东的IGCC联产甲醇装置属于**首创，已实现长周期稳定运行，并于06、07年连续盈利。

    上世纪90年代初，华谊上海焦化公司在吴泾建成的三联供工程是国家煤化工示范项目，目前，总投资327亿元的上海华谊集团安徽无为煤化工多联产基地正在建设之中。华谊集团已将无为作为煤基多联产精细化工循环经济示范基地，并作为未来50年发展主攻方向。华谊也有计划在上海化工区建设IGCC煤基多联产示范系统。此外，由亚化咨询组织的“2009中国IGCC多联产高峰论坛”将于2009年3月在上海浦东召开，会议将介绍国外**的IGCC项目经验和中国IGCC多联产发展现状、探讨IGCC多联产的政策走向和技术装备，并参观上海华谊吴泾多联产示范基地。

3 新疆将成煤化工投资热点

    新疆煤炭预测储量2万亿吨左右，约占全国预测储量的40.5%。丰富的煤炭资源吸引了神华、兖矿、潞安、新汶、鲁能、国家开发投资公司、开滦煤业集团、徐矿集团、河南煤业化工集团等企业来开发煤炭和煤化工项目。

    但是新疆距离消费市场相对较远，运输成本高昂。因此，大力发展煤炭的深加工利用，降低产品运输量和提高产品附加值，将成为战略选择。同时，相比于一些等严重缺水地区，新疆的水资源相对丰富，将为煤化工发展提供良好的先决条件。在当前经济形势下，新疆的煤化工投资优势进一步凸显，有望成为下一轮大规模集中投资的沃土。

    总的来说，2009年我国煤化工行业将受到经济环境疲软和下游需求低迷的考验，企业的利润空间和开工率将取决于整体经济形势。亚化咨询认为，由于煤化工不仅提供液体燃料和电力等能源，也提供化工品等基本原材料，必将和经济环境同步回暖。从拉动内需的角度来看，国家政策也必将继续鼓励煤化工的发展。在这经济寒冬中，企业应该注重在战略研究方面的投入，把握下一轮景气周期来临的机会。