华鲁恒升(行情 论坛 资讯) 煤化工优势显著 目标价30元 公司“一头三线】的产业链格局已经形成,即以洁净煤气化(行情 论坛 资讯)技术为**,向下游发展尿素,DMF和醋酸产品线。公司的洁净煤气化(行情 论坛 资讯)技术在国内处于**地位,由于能采用烟煤作为制气原料,产品成本远低于用无烟煤作原料的煤化工企业,是公司的核心竞争力所在。
预计公司2009-2011年的每股收益分别为0.83元、1.03元和1.08元,对应市盈率分别为25.25、20.45和19.43倍,公司目前估值处于合理水平,但考虑到公司的技术优势带来产品成本的强大优势,公司未来在此技术平台上可不断做大做强,未来发展空间广阔,具有长期投资价值,给予买入投资评级。
(国信证券 卢全治)...