国泰君安早报：PTA观望或少量抛空

【昨日内盘】

    本周一，PTA期货0911合约期价开盘7230点，日内**7208点，**高7364点，收盘7290点。收盘价较上日涨66点，成交量375420手，持仓量76668手，增仓20162手。

    【隔夜原油外盘】

    纽约商业期货交易所NYMEX 10月原油期货,较上日收低0.02美元，报每桶68美元。

    【基本面】

    1．异构级MX涨5美元至775美元/吨FOB韩国。PX亚洲涨6美元至930美元/吨FOB韩国，PX、MX价差155美元/吨，价差较低于合理水平。

    2．MEG内盘5990元/吨，较上日涨110元/吨，外盘707美元/吨，较上日涨10美元/吨。

    3．PTA国内现货均价7250元/吨，较上日涨50元/吨，外盘现货维持850美元/吨。PTA进口成本7200元/吨，进口PX折合PTA生产成本6203元/吨。

    4．PTA0911期价升水40元/吨，期现价差处于合理水平。

    5．半光聚酯切片维持8700元/吨。

    6．PTA负荷指数维持93，聚酯负荷指数维持76.8，PTA接盘指数维持3.5。

    7．PTA注册仓单4698张，较上日增838张，有效预报2538，较上日减少903。

    PTA现货询盘气氛增加，但整体观望较浓，实质成交不多。上游PX现货止跌小幅反弹，但预期产量大幅增加影响后期走势仍不乐观。下游方面，聚酯切片未受PTA期价上涨带动市场人气，表现冷清，涤纶丝产销除个别特例外基本维持较弱的格局。

    【技术分析】

    PTA0911合约期价继续反弹上涨，但7350上方上涨压力有所显现。日K线来看，期价收于5日均线上方，继续反弹将考验60日均线及7400一线压力位。盘后持仓来看，主力多空继续移仓11月份，持仓略显偏多。技术指标来看，10月合约MACD指标BAR绿柱缩小，看空信号弱化，KDJ指标低位金叉后向上发散，维持看多信号。技术分析来看，期价反弹在7300~7350多空争夺明显，方向上暂以偏空思维。

    【操作建议】

    TA0911合约7350一线继续上涨压力较大，7300~7350区间少量空单介入，以昨日高点作为止损参照，如收盘期价维持7300附近，空单暂离场。