敏感任职需建防火墙

　防火墙制度是软件网络行为业较为常用的安全术语但对于目前证券市场而言也同样适用。在证券公司中常常有自营,咨询与投行之间的业务防火墙应该说防火墙是控制投资风险,防范利益输送的重要手段。笔者近期对中国证券市场特别是监管层与被监管层进行任职研究发现目前的确存在较一些敏感任职问题这同样需要进行防火墙制度的建立以确保中国证券市场的健康发展,机构行为的规范运营防范利益输送所引发的投资者受损。

　　笔者通过基金招募说明书,证券公司管理层公开信息资料研究发现。中国监管层人员离职后任职证券机构如基金管理公司,证券公司高级管理人员特别之多从已经披露的28家基金管理公司任职情况来看前证监会许多官员任职其中的高管队伍。由于证监会官员为中国证券市场非常敏感的人员又是负有市场健康发展的重要领域因此这些敏感任职一直以来已成为证券界非常关注的焦点之一也需要建立严密的防火墙制度进行规范与梳理。

　　我们知道目前基金公司与证券公司的收入远高于政府部门官员一个好的基金经理年收入可达数百万元如果在政府部门离职后能够到被监管单位任职自然可以提高收入水平但研究认为提高收入待遇是可以理解的但敏感任职所可能引发的问题,非公平竞争,监管与被监管关系模糊执法大打折扣或将出现。从28家基金管理公司招募说明书所显示的公开信息发现能够到基金公司任职的高管主要是证监会的处长与副部长领域。比如华安,南方,国泰等基金管理公司都聘任了离任监管层高官其实这一现象也深受法律界所关注只是目前中国法律制度并没有明确证券系统离任高管不能到被监管单位任职的规定而已。种种迹象表明由于法律末明确许多监管层高管都想离任后却被监管的基金,证券公司却任职但从敏感任职,监管的效率和证券市场健康发展的角度敏感关系的官员下海任职证券公司或基金公司都是不妥当的。近年来研究发现对基金管理公司的执法力度不严或出现重大问题往往出现障碍也反映出监管与被监管关系模糊执法大打折扣比如按照证券投资基金法和民法通则相关规定基金公司应对员工违法行为承担相应的法律责任但上投摩根基金公司唐建,南方基金管理公司王黎敏搞"老鼠仓"被证监会处罚上投摩根只将唐建开除撇清了自己;今年6月融通基金管理有限公司原基金经理张野搞"老鼠仓"东窗事发证监会在通报时竟然申明"纯属个人原因"这些是否敏感任职所体现的执法折扣使得市场迷惑很大。

　　从证券市场敏感任职来看笔者认为其可以参照中国法官制度进行防火墙制度的规避。依照《法官法》和《律师法》法官离职当律师被要求两年内不得出庭终身不得作为律师到原任职法院打官司。这样做的目的就是防止律师利用过去的关系影响法院审判。证券市场作为对每个参与者财富增减有着直接利害关系的交易场所目前监管层与被监管层之间的任职与法院对当事人的影响某种程度可比拟法院的这种做法值得效法。中国证券市场的法律建设需要细节化规定配合出台作为敏感任职这一全社会都非常关注的焦点管理层应从制度上建立防火墙明确其离任后能否到被监管单位任职如果能够其任职的法律条款,规定,承诺,违规处罚等应该明确打消投资者对执法不公,违法难究的认识切实保护中国投资者的利益和机构之间的公平竞争切断和严惩利益违法行为使得中国证券监管层与被监管层能够不因离职与任职而出现问题确保中国证券市场健康规范的发展。