半年涉矿梦终破灭 *ST园城补偿偏少股价收阴

　　核心提示：有投资者称，“涉矿梦”的破灭，市场早有预期，这次的利空主要是朱祖国方面赔偿金额太少，补偿1000万给矿业公司，相当于*ST园城只获得320万元的补偿。

　　持续近半年悬而未决的“涉矿梦”一朝破灭，令*ST园城投资者措手难及。曾经让*ST园城股价连续上演涨停的一纸涉矿《战略合作框架协议》，在1月14日晚间宣布协议被解除之后，昨日公司股价应声低开，盘中两度触及跌停。而这期间令投资者一直“期待”的矿产，其实早在去年底即已“另嫁他人”，还承担了2012年之前暂停上市的*ST金城恢复上市的筹码之一。

　　半年涉矿梦破灭

　　2012年8月初，*ST园城在7月底连续跌停2天之后突然反转，上演了连续3个涨停板，而这期间的奥秘，大抵是公司在8月2日发布的涉矿公告，称公司董事会会议表决通过了关于与朱祖国签订战略合作框架协议的议案，拟出资5000万元收购朱祖国持有的部分股权。公司随后与朱祖国签订《战略合作框架协议之补充协议》，约定公司与烟台园城黄金矿业公司(*ST园城持股32%，下称“矿业公司“)合计出资5000万元收购朱祖国持有的兴国恒鑫矿业有限公司(下称“恒鑫矿业”)10%的股权。涉矿概念令公司股价在半个月之内一路上行，从7月31日收盘价9.01元/股飙升至8月14日的11.33元/股，累计涨幅达25.7%。

　　在近半年之后的1月14日晚间，*ST园城发布公告称，公司、矿业公司与朱祖国于1月14日签订了《解除合同协议书》，去年8月份签订的协议解除。公司称，协议签订后，因朱祖国单方原因，其所持的恒鑫矿业股权不能办理变更登记，致使受让方不能取得股权。作为补偿，朱祖国向矿业公司支付1000万元补偿金。

　　公告一出，昨日*ST园城股价应声低开，一路震荡下行，其间两度跌停，尾盘有所拉升，但当日跌幅仍近2%。而东方财富通软件显示，*ST园城所属的综合板块昨日涨幅为2.48%。公司当日成交额达6677万元，创去年四季度以来新高。

　　对此，有投资者称，“涉矿梦”的破灭，市场早有预期，这次的利空主要是朱祖国方面赔偿金额太少，补偿1000万给矿业公司，相当于*ST园城只获得320万元的补偿。

　　高价另嫁他人

　　其实朱祖国持有的恒鑫矿业10%的股权早已出现另“嫁”他人的迹象。就在*ST园城涉矿梦开始一个月左右的2012年9月6日，2012年之前暂停上市的*ST金城发布公告称，朱祖国及其一致行动人将对公司进行重组，朱祖国及其一致行动人向*ST金城提供不少于1.33亿元的资金，用于公司按照重整计划的规定清偿债务，并同时将其持有的恒鑫矿业10%股权无偿赠与*ST金城，而朱祖国方面则受让*ST金城让渡的6678万股股权。

　　若按*ST金城暂停上市日(2011年4月21日)的6.16元/股计算，其6678万股的市值超过4亿元，即使排除当日深证成指12500点和如今9000点的因素，再剔除一次性支付给*ST金城的1.33亿元现金，朱祖国无偿赠与的恒鑫矿业10%股权，价值亦高达2亿元以上，相当于出售给*ST园城时价格的4倍。

　　而评估报告显示，恒鑫矿业审计总资产为31848万元，负债27245万元，净资产4603万元;而评估值则分别为67105万元、31745.26万元和35360万元。相较于审计值，其总资产、净资产增值分别达35257万元和30757万元，增值率高达110.7%和668.15%。据此计算，赠与*ST金城的10%股权，按审计值计算，对应的净资产仅为460万元，即便是以评估值计，亦不过3500万元左右。

　　其实，矿产的价值亦不像朱祖国当初承诺的那样。朱祖国曾经承诺，恒鑫矿业所拥有的探矿权在2012年11月30日前探明黄金储量不低于25吨，稀土详查报告储量不低于2万吨。而据广东省地质勘探工程勘察院于2012年11月出具的资源储量核实报告，恒鑫矿业的黄金储量仅5.452吨，只有当初承诺的五分之一。朱祖国还将因此于2013年3月31日前向*ST金城支付补偿金人民币5000万元。