马云76亿美元赎身雅虎 或在2015年整体上市

　　

 

　　通过回购，马云终于从雅虎手中夺回阿里巴巴控制权。

　　阿里与雅虎达成股权回购协议

　　阿里巴巴回购雅虎所持50%股份，马云夺回控制权

　　评价

　　阿里股权结构更为健康，阿里集团与雅虎的关系也进入了新的阶段

　　价值

　　回购计划提前了两个月完成，交易完成后，阿里巴巴集团总估值上升至近400亿美金

　　上市

　　对于一直渴望回购股权的阿里来说，两年内上市将成为马云下一步考虑的大事

　　9月18日晚，阿里巴巴集团宣布，对雅虎76亿美元的股份回购计划全部完成。阿里巴巴集团以63亿美元现金及价值8亿美元的阿里巴巴集团优先股，回购雅虎手中持有阿里巴巴集团股份的一半，即阿里巴巴集团20%的股份。同时，阿里巴巴集团将一次性支付雅虎技术和知识产权许可费5.5亿美元现金。

　　据悉，这比原定的回购计划提前了两个月完成，该交易完成后，阿里巴巴集团总估值上升至近400亿美元。在未来公司上市时，阿里巴巴集团有权优先购买雅虎剩余持有的一半，即阿里巴巴集团10%的股份。

　　{回购完成}马云夺回阿里控制权

　　76亿美元，这是马云和他的伙伴们强化阿里集团控制权的代价。

　　交易完成后的阿里巴巴集团董事会，软银和雅虎的投票权之和将降至50%以下。同时作为交易的一部分，雅虎将放弃委任第二名董事会成员的权力，这意味着放弃了一系列对阿里巴巴集团战略和经营决策相关的否决权。阿里巴巴集团董事会将维持2：1：1(阿里巴巴集团、雅虎、软银)的比例。

　　阿里巴巴集团董事局主席、CEO马云说，公司股权结构由此更为健康，阿里集团与雅虎的关系也进入了新的阶段。

　　雅虎在2005年用10亿美金及其在华业务中国雅虎换取了阿里巴巴集团40%的股份。从2010年秋开始，围绕着回购股权，阿里、雅虎，外加软银之间已公开纠葛了整整两年。

　　经历过2010年至2011年初的暗战、去年5月支付宝事件、去年底至今年雅虎频繁更迭CEO的动荡之后，今年5月，双方终于达成一致，共同宣布了上述全面的股份回购计划。

　　{资金来源}13%来自国家开发银行

　　阿里巴巴集团用于此次股权回购的76亿美元包括：集团自有现金、银行贷款、公司发行的可转换优先股及普通股。

　　国家开发银行作为**一家来自中国的银行，为此次交易提供了10亿美元的银行贷款;另外8家国际性银行——花旗、瑞士信贷集团、德意志银行、新加坡发展银行、澳新银行、巴克莱银行、瑞穗实业银行、摩根士丹利，为此次交易提供了10亿美元的银行贷款。

　　在普通股认购名单中包括了中投、国开行旗下专注股权投资的子公司国开金融有限责任公司，以及两家中国**的PE投资公司博裕资本和中信资本。

　　现有股东也积极投入其中，银湖资本、DST及淡马锡控股也增加投资参与了这项融资计划。此外，可转换优先股也由亚洲、欧洲和美国的全球投资机构成功配售。

　　阿里集团的此次融资计划非常受欢迎，让主导阿里集团融资事宜的集团首席财务官蔡崇信不得不数度控制蜂拥而来的投资财团的数量。

　　{下一步}或在2015年整体上市

　　在未来公司上市时，阿里巴巴集团有权优先购买雅虎剩余持有股份的一半，即阿里巴巴集团10%的股份。对于一直渴望回购股权的阿里来说，两年内上市或将成为马云考虑的大事。

　　阿里巴巴集团称，回购完成后集团的现金储备为30亿美元，基于清晰的商业模式及强有力的现金流，集团将仍旧有雄厚的资金，支持公司的战略发展。

　　事实上，今年初开始，阿里集团就开始了一系列调整。先是年初马云提出未来三年修身养性，推动全公司业务、管理生态的统一，随后二季度进行了规模空前的大轮岗并重点打击了集团内部腐化问题。三季度，阿里集团架构大调整，将其原有6大子公司梳理为7大事业群，成为年初策略的具体落实;本月的网商大会上，马云又提出阿里未来十年策略，提出平台、金融、大数据三大主要战略方向。

　　在120亿美元大腾挪基础之上，阿里集团的新架构思维逐步浮出水面，重整后再度迈向资本市场的脚步也已依稀可闻。

　　值得注意的是，在这次回购完成之后阿里巴巴集团的估值已上升至近400亿美元。

　　{事件回放}

　　2005年8月阿里巴巴全面收购雅虎中国的所有资产，雅虎给阿里巴巴公司投入10亿美元的现金，同时阿里巴巴出让40%的股权和35%的投票权给雅虎。

　　2011年由银湖、DST全球、淡马锡和云峰基金共同向阿里巴巴集团投资20亿美金，为集团早先的投资者和员工提供流动性需求;

　　2012年5月阿里巴巴集团和雅虎共同宣布了一项全面的**回购计划，在未来一段时间内，雅虎将分步减持阿里集团**。

　　2012年6月阿里集团完成了对其B2B香港上市公司Alibaba.com的私有化，以25亿美元现金回购市面上公开发售的上市公司**，占总股本的27%。

　　2012年9月阿里巴巴集团宣布，对雅虎76亿美金的**回购计划全部完成。记者罗提 见习记者王瑶