银行“中考”已过 中长期理财产品收益更合适

结束了6月末时银行的理财产品“大战”。进入7月，各家银行不但3个月以下短期产品的发售数量明显减少，而且现售产品的收益也普遍下降了，降幅在2%-4%左右。目前，部分银行中长期产品相对预计收益更高，6个月以上产品普遍在 4.5%以上，且部分定期存款利率偏低的银行，同期理财产品预计年化收益反而稍高。

　　目前，6月底时发行的高收益跨月产品，多数额度已售罄。上月月末时，受银行季末和年中考核双重因素的影响，理财产品特别是短期产品收益率出现阶段性“突增”。在银行年中“冲刺”期间，部分银行3个月以下的理财产品预计年化收益也重新回到了5%以上。在一家股份制银行中，理财期限在3-6个月，预计年化收益在5%-6%的产品就有6款之多。虽然其中很多产品显示的发售截止日期是本月3日或4日，但记者采访中发现，多数此类理财产品已于1日前售罄。“发售的前一天，我们给所有留下电话的储户都发了短信通知。发售**天就卖出了一多半的份额。”一位股份制银行的理财经理表示。

　　据记者统计，7月开始各行发售的短期理财产品数量降幅超过1成，中长期产品数量则基本与6月持平，且利率相对6月底时变化较小，普遍在2%-3%左右。进入7月，央行降息及“利率市场化”对银行的实际影响开始显现。6月末时，各家银行发行的1-3个月理财产品占到了总发行量的近一半。但7月开始，各家银行似乎都不再满足客户资金的短期“停留”。“上个月银行的存款和理财产品"成本"都比较高，刚过"节点"银行也需要相对长期的资金运营。”一家国有银行的理财经理坦言，与6月份相比目前销售的理财周期在一年左右的长期产品，收益的降幅较小，仅在1%-2%左右，部分产品预计收益甚至持平。他介绍该家银行中，6月底时销售的一款起始金额10万元，理财周期360天的产品预计年化收益为4.4%，目前在售的同款产品理财周期缩短了3天，而起始金额和收益则没有变化。

　　各家银行试水利率市场化后，目前一年期及以下定期存款利率分为3.5%和3.575%两档。记者在采访中发现，部分支付存款利率“成本”更高的银行，理财产品收益却在暗自“缩水”。一家一年期定期存款利率（以下简称利率）为3.5%的银行中，其168天的理财产品预计**高收益为4.8%，而利率为3.75%的另一家银行中，同样收益率的产品理财时间则提升至191天。而且在一些存款利率较高的银行中，同款理财产品进入7月后，预计收益降幅更为巨大。一家利率为3.75%的银行中，理财周期为3个月的一款产品，6月时的预计**高年化收益还为5.2%，而目前已降为4.8%，收益降幅接近8%