手握闲置资金50万 如何投资获得稳健收益

　客户李先生客户当前有闲置资金50万元，希望做中短期投资，希望低风险，获得稳健收益，该如何投资？

　　一、资产配置建议。

　　**种方式：50万全部买入货币市场基金。（**保守）

　　品种选择：易方达货币基金（代码110016）。易方达货币是今年的金牛货币基金，这几个月的七日年化收益率持续保持在4%以上，并且多数时间超过5%,近1年累计收益为4.54%。

　　或者，广发货币基金（代码270014）。广发货币基金今年稳定在前10名，多数时间维持在4.5%以上,近1年累计收益为4.79%。

　　理由：安全（投资债券、央行票据等，净值维持在1元，每月兑现分红收益）；较高收益（在当前**市场震荡格局下，收益一直不错，去年下半年以来，不少货币基金收益达4%以上）；快捷（不需手续费，赎回后2-3日到账）。预期这种收益仍可维持一段时间。

　　第二种方式：50万全部买入债券型基金。（较低风险）

　　品种选择：南方多利(202102,基金吧)增强债券A(代码202103)，近三个月、半年、1年、3年收益分别为6.49%、10.23%、9.17%、22.31%。

　　或者，国联安德盛增利(253020,基金吧)债A(代码253020) ，近三个月、半年、1年、3年收益分别为4.72%、5.49%、4.81%、24.87%。

　　理由：债券基金不超过20%资金投资于资本市场，80%资金投资于债券市场，股市上扬时可分享资本市场收益，股市下跌时，债券市场往往呈上扬态势，又可获得一定收益，因此，在2008年股市大跌时，当年债券型基金平均收益达6%，成为**的赢家，去年第四季度以来，债基收益呈稳中向上升的趋势。（2011年收益一般，有部分稍有亏损）

　　央行自5月18日起下调存款准备金率0.5个百分点，将促使流动性呈宽松态势，也加强了市场对货币政策放松化预调的预期，进一步利好债市。今年4月至5月20日，232只债基(A、B、C分开计)全部实现正收益。近半年，收益超4%的达113只，占比48%。

　　第三种方式：25万元（50%）购买债券基金，25万元（50%）购买货币基金。（略加配置）

　　品种选择：如**种和第二种所述。

　　二、关于目前市场上主要投资品种。

　　（一）高风险：

　　期货：以期货合约为交易对象，通过开仓和平仓进行买卖，通过杠杆效应可将风险和收益放大10倍左右，市场上做期货主要有两种目的，一种是纯投机者，风险巨大，另一种是企业为规避商品未来价格波动风险通过对冲实现套期保值。一般非专业人士较少参与。

　　黄金或白银T+D：以黄金或白银品种为交易对象，类似于期货，资金放大5倍左右，近两年部分银行开通该交易，也有不少白领参与。

　　小结：以上两种风险均较大。

　　（二）中等风险

　　**与**型基金、阳光私募产品等：受经济环境影响较大，周期性强，牛市来临，赚得盆满钵满，熊市来临，哀鸿遍野。因中国发行制度弊端，许多**上市之初已透支未来几年业绩，由此加大了风险，但当牛市来临时，受蜂拥资金推动依然有好收益。根据以往周期性、当前经济环境和市场估值（市盈率与2005年和2008年**点接近）判断，市场下跌空间有限，但受宏观调控和外围经济不佳影响，较长时期还将维持震荡格局。**无资金放大效应。

　　**型基金、阳光私募产品均主要投资于**市场，只是用组合投资进行风险分散和降低，但依然有较大的系统风险，与**属一系列。

　　外汇：直接受外汇汇率影响，交易币种多样化，价格波动频繁，尤其夜间，风险较大，受国际重大政治事件或经济环境影响较大。每天24小时随时都可参与交易，赚取中间差价，目前有多家银行都开展了个人外汇买卖业务。

　　黄金：与国际金价挂钩，受国际重大事件影响较为明显，近十年间，年均上涨11%。在2011年9月冲高1900元/盎司后，逐步回落至1500多元/盎司（国内金价335元/克），在该区域维持震荡走势。黄金兼有商品和货币双重属性，有抵抗通货膨胀、规避战争风险等优点，从**经济长期发展和新兴国家对黄金的需求**增长现状看，黄金长期来讲仍有上涨空间，仍是抵抗通货膨胀的好工具。近期受欧债危机和美债危机的影响，可能短期内难以走出上涨行情，风险仍存，观望为主。账户金用于中短期投资，投机行为较强，实物金更适合价值收藏，中长期持有。

　　小结：以上投资工具均有较大的客户群体，有一定风险，且需要时间关注和一定的专业性。

　　（三）较低风险

　　债券基金：债券基金不超过20%资金投资于资本市场，80%资金投资于债券市场，股市上扬时可分享资本市场收益，股市下跌时，债券市场往往呈上扬态势，又可获得一定收益，因此，在2008年股市大跌时，当年债券型基金平均收益达6%，成为**的赢家，去年第四季度以来，债基收益就有稳中向上升的趋势。

　　央行自5月18日起再次下调存款准备金率0.5个百分点，这将促使流动性呈现宽松态势，也加强了市场对货币策向放松化预调微调的预期，进一步利好债市。今年4月至5月20日，232只债基(A、B、C分开计)全部实现正收益。近半年来，收益超4%的达113只，占比48%。（2011年收益一般，有部分稍有亏损）

　　小结：债券型基金是有中长期投资者稳健理财的较好工具，在较低风险下获得相对不错的收益，当然选择好的品种很重要。

　　（四）较安全产品

　　货币基金：投资债券、央行票据等，净值维持在1元，每月兑现分红收益，与**市场基本呈现相反走势，去年下半年以来，不少货币基金收益达4%以上，不需手续费，赎回后2-3日到账，非常受欢迎。

　　信托类产品：3个月-2年不等，起点较高，一般100万以上，3个月年化收益4-5%左右，1年期收益8-10%，由合作伙伴信托公司发行，一般选择的信托贷款项目质量较高,建行代销，近几年看，收益均可兑现，风险较低。今年以来，受监管层影响，该类产品呈较少发行趋势。

　　小结：同样是较为安全产品，货币基金属高流动性，安全性更高，信托类产品一般需持有一定时间，流动性偏低。

　　（五）保本型产品

　　保本型人民币理财产品：保证本金，1个月-6个月不等，收益2%-5%之间，近期发行的几只收益偏低。

　　分红型保险：在取得分红收益的同时，可获得意外保障，年化分红收益相当于或略高于定期存款，但产品期限较长，3-10年不等。

　　国债：1-5年不等，期限较长，收益略高于定期存款，这两年较少发行。

　　各类存款：安全，收益低，1年期存款年收益3.5%，相当于或略低于通货膨胀率。

　　小结：以上产品本金一般可保证，但收益较低。

　　（六）其它

　　股权投资产品、艺术品投资等，需要较大额资金，期限也较长，大多5-7年，股权投资可能会获取高收益，但也可能面临资金无法退出的风险，目前市场上该类投资较多，良莠不齐，需要甄别。艺术品投资专业性更强。不详述