铁矿石谈判背后阴谋

各色谈判都不乏“阴谋”“阳谋”，国际铁矿石谈判尤甚。

    2009年，全球铁矿石过剩将达1.5亿-2亿吨，这是三大矿山挥之不去的痛，也成为中国钢厂谈判**核心的筹码。现货矿价格低于长协矿价格，则是中国谋求长协矿价格更大降幅的第二大筹码。

    但值得注意的是，在今年1-4月中国天量进口铁矿石的背后，一场跨国“阴谋”暴露在阳光下，以力拓、必和必拓为代表的澳矿打出了诱逼中国在谈判桌上让步的三记重拳：

    **招，以力拓、必和必拓、淡水河谷为代表的三大矿山放弃限产保价，全面向中国市场低价倾销。一方面是打压印度矿、中国本土矿，抢占中国市场份额，消化库存压力；另一方面，可以摸清中国市场的“底部”。

    第二招，抬高现货价格。毕竟，低价倾销不是三大矿山的**利益，量价齐升才是得胜之道。很快，5月底，力拓与日韩钢厂达成协议，尽管这个价格与中国要求40%-45%的降幅相比还有距离，但外矿并不急于求成，他们要看中方的态度。另外，力拓、必和必拓开始收缩对中国市场的现货供应，同时全力暴炒海运费，两大措施一起用力，抬高中国现货价。缩小长协矿与现货矿的价差，瓦解中国钢厂的攻势。

    由于5月、6月是中国传统的钢材市场旺季，钢价上行，铁矿石需求较旺，这将使得三大矿山推高现货矿价格的企图短期内得到市场支撑。如果中方妥协，这意味着长协矿全年将以旺季价格销售，中国钢厂将承担波动风险。去年付出的代价显然十分惨重。

    第三招，力拓与必和必拓开始合围淡水河谷，防止中国与其结盟。主要措施就是拉高海运费，放大淡水河谷海运距离长的劣势。截至6月2日的15个交易日内，巴西至中国的海运费涨幅高达一倍多，而巴西、澳洲至中国的海运费价差从10美元/吨被拉大至25美元/吨。从到岸价来讲，这意味澳矿将比巴西矿增加25美元的战略优势。对中方来说，澳矿毫无疑问会成为**的矿石原料。

    而中国钢厂的强势拒绝让力拓、必和必拓绞尽脑汁的“战略意图”暂时落空。双方的角逐进入6月贴身肉搏。

    2003年以来，国际铁矿石长协价格连续上涨，这让它的全球**买家——中国，6年来为此多付出了398亿美元的成本。2009年，国际金融危机背景下，这样的故事还会重演吗？

    5月26日，力拓与日本新日铁率先达成铁矿石价格下降33%的协议。5月31日，沉默四天后，中国钢铁工业协会亮出底牌：中国钢厂拒绝接受日本**定价！

    “拒绝接受日本**价，中方有压力，但卖方压力更大。”也许，一场更加考验双方心理承受能力的博弈开始了！

    6月3日，中钢协秘书长单尚华谨慎地告诉中国证券报记者：“我们现在对谈判时间没有硬性规定，什么时候结束谈判要由双方来决定。即便6月底谈判没有结果，这也不会影响到国内大钢厂的生产经营活动。”

    现货倾销

    天量进口背后的“阴谋”

    “今年，日、韩、欧盟钢厂大幅减产，将造成至少1.5亿吨的铁矿石过剩，三大矿山为减库存压力，只能低价向中国市场销售，大量挤占国产矿市场份额，这是中国天量进口的主要原因。”联合金属网铁矿石分析师胡凯分析。

    5月24日中午，日照港(6.34,0.00,0.00%)矿石码头装卸机器下面的空地上。装卸组组长戴工匆匆吃完送来的工作餐后，又立刻投入到装卸铁矿石的繁忙工作中。这样的忙碌状态，戴工已经持续好几个月了。

    在他前方三四公里外的海面上，10多条CAPE型干散货船(通常17万吨以上)还在锚地上等候卸船。而在日照港矿石码头的外围公路上，等候装货的重型卡车已绵延至2公里之外。

    日照港的一位副总经理告诉中国证券报记者：“今年1-4月，日照港铁矿石进口量达3055万吨，同比增长14.9%。在金融危机背景下，这样的吞吐量确实让人兴奋。”

    港口铁矿石业务的繁忙不止日照港一家。5月中下旬，中国证券报记者在曹妃甸、天津港(11.86,0.00,0.00%)、青岛港等地调查发现，从去年底开始，港口铁矿石业务慢慢“火”了起来，压港现象在5月份已非常普遍。曹妃甸在700万吨堆场堆满后，开始要求客户限时疏港。

    海关总署的数据显示，今年1－4月，中国铁矿石进口总量达18846万吨，同比增长22.9%。其中，3月，进口5208万吨，创下有进口数据以来的历史新高；4月，进口5700万吨，再次刷新历史纪录。

    “如果按4月份的进口量推算，中国全年进口铁矿石将达到6.84亿吨，这是一个天文数字。如果按前4月的进口量推算，全年进口量也有5.65亿吨。而去年中国进口量只有4.436亿吨。假设全球铁矿石海运量维持8.4亿吨的话，仅中国就进口了其中67.3%。”联合金属网铁矿石分析师杜薇说，截至5月31日，国内19家港口铁矿石库存已经突破7000万吨。加上场外堆存1000万吨，以及钢厂3000万吨左右的库存量，预计国内铁矿石总库存有1.1亿吨。

    铁矿石天量进口的背后“主使”是谁，有什么“阴谋”？钢厂、贸易商、三大矿山，又会是谁在赌矿？

    “今年，日、韩、欧盟钢厂大幅减产，将造成至少1.5亿吨的铁矿石过剩，三大矿山为减库存压力，只能低价向中国市场销售，大量挤占国产矿市场份额，这是中国天量进口的主要原因。”联合金属网铁矿石分析师胡凯分析，便宜的外矿刺激了国内大量中小民营钢厂一边倒地使用外矿。中小民营钢厂生产的低端产品是中国4万亿元投资计划所需要的，且本身市场也有需求。三大矿山低价向中国市场抛售现货，中国民营钢厂接盘，矿企变相搭上中国4万亿投资计划的“便车”。

    “我的钢铁”分析师徐向春认为，三大矿山此举不仅是为了减轻产能过剩的压力，也是为了探一下中国市场铁矿石价格的“底部”。比如，62%品位的铁矿石下探至60美元/吨后开始上行，目前在70美元/吨左右。而随着近期铁矿石现货价格的上行，市场会慢慢接受“底部”的判断。这样一来，在谈判桌上，外矿心里就有“底”了。

    河北邯郸纵横钢铁集团总经理顾强圻向中国证券报记者透露，公司目前生产处于满负荷状态，百分之百使用外矿。唐山天柱集团总经理助理刘巍同样表示，公司目前全部使用外矿，主要原因就是价格便宜。唐山鑫盛源团球厂生产经营负责人刘海洋则抱怨说，现在外矿便宜，客户肯定会选择外矿了。

    中国证券报记者从曹妃甸、青岛港、日照港等多家铁矿石接卸大港了解到的情况表明，港口的出货非常大，与接卸量相当；钢厂与贸易商囤货的现象并不明显。

    曹妃甸实业港务公司总工程师耿承轶说：“港区库存量达700万吨，绝大部分是钢厂的货。其中，唐钢、津西、国丰、兴业、首钢、中联几家钢厂的货就占到54.74%。”

    上述日照港副总经理也表示，公司港区基本上没有囤矿赌涨现象。三大矿山之前曾跟公司谈过，想把矿石运到码头来卖，但涉及政策原因，**终没有结果。

    日照中瑞集团矿产品销售公司的一位经理说：“从去年到今年，铁矿石价格剧烈波动，贸易商已经死过好几次，谁还敢赌矿。公司的业务主要是为钢厂做代理，收取少量的代理费。”

    长协价格

    先下日韩 试探中国

    三大矿山对中国市场的低价抛售策略无疑是见效的。但低价倾销显然不是三大矿山利益**化的**选择。这需要他们在谈判桌上把这个筹码用起来。

    5月26日，力拓对外公布与新日铁达成粉矿降32.95%、块矿降44.47%的协议。5月28日，韩国浦项制铁公司表示接受这个价格。

    “中国钢厂跟的话，日子也好不到哪里去，不跟的话，更难受。”山东华信工贸有限公司总经理拜文汇告诉中国证券报记者：“日本达成的33%降幅协议，可能是力拓与日本钢厂给中国挖的‘坑’。力拓料定中国不会跟，但先从日本钢厂寻找突破口，可以瓦解亚洲阵营，试探中方谈判的底线。”

    5月31日，中钢协公开说“不”。中钢协认为，这个降价幅度没有客观真实地反映今年国际市场铁矿石供需市场的变化形势；将造成中国钢铁生产企业全面亏损；没有体现钢铁企业与铁矿石生产企业之间的互惠互利关系。中方坚持在2008年基础上，澳矿降45%，巴西矿降40%。 
    中方的态度，也许力拓早已料到。

    5月29日，力拓集团铁矿石业务主管Sam Walsh对媒体宣称，今年的铁矿石谈判已持续大约7个月，力拓并不奢望接下来与中国钢厂的谈判能够很快有结果，但与日本钢厂达成的价格协议，将在未来引导其他客户与公司达成协议。

    “日韩钢厂的**定价对中国的影响主要还是心理影响。”徐向春给中国证券报记者算了一笔帐，2008年，全球主要铁矿石进口国中，日本进口铁矿石13893万吨，韩国进口4372万吨，欧盟27国进口18690万吨。而今年1-4月份，日本粗钢减产43.1%，韩国减产19.4%，欧盟减产44.2%。这样推算，今年日本进口量约8000万吨，韩国进口约4400万吨，欧盟进口约1亿吨。日韩与欧盟今年总体进口量在2.2亿吨左右，比2008年减少1.5亿吨。今年前4个月，除中国以外的全球65国粗钢产量降幅达36.2%。全球铁矿石需求减少总量将达1.5亿-2亿吨。这是三大矿山面临的**压力。

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