三月国内中厚板市场走势及四月价格预测

进入3月份以来，国内中厚板价格走势出现明显上涨，先稳定后大幅上涨后趋稳。截至3月31日，国内10个重点城市20mm中板价格为4598元，比上月同期涨491元。西安、沈阳和武汉上涨幅度在490-650元，上海、北京、广州和天津价格等大部分城市价格上涨幅度在410-490元。在铁矿石谈判消息面的支撑下，钢材成本上涨预期不断上升，钢厂出厂价格频繁上调，推动市场价格不断走高。

    由于铁矿石谈判已经给了后期钢材成本上升较为明显的信号，钢材价格长期上涨将是必然。但是毋庸置疑，市场价格持续两个月的拉涨行情，市场风险也逐渐酝酿，需求不能及时跟进很有可能造成价格的窄幅盘整，在库存压力不大的支撑下，预计4月份中厚板市场以盘整上涨的态势运行。

    一、中厚板产量略有小幅下降。

    2010年初1-2月份，中厚板产量略有小幅下降，市场库存压力有所缓解。2010年2月份中厚板总产量同比继续小幅增长、环比略有小幅下降。据国家统计局数据显示，2010年2月份中厚板总产量487万吨，环比下降6.7%，同比增长9.83%，其中中板产量297.9万吨，环比下降7.25%，同比增长15.37%；厚钢板产量155.1万吨，环比下降2.58%，同比增长7.78%；特厚板产量34万吨，环比下降18.27%，同比下降17.68%。（详见图1）。

    图1 中厚板产量走势图

    2010年2月份中厚、厚板日产量环比、同比均呈现小幅上升走势，特厚板日产量同比和环比均有小幅回落。2月份国内中厚板日产量17.39万吨，环比增长3.29%，同比增长9.83%，其中，中板、厚板、特厚板日产量分别为10.64万吨、5.54万吨和1.21万吨，环比分别增长2.68%、增长7.86%、下降9.51%。从同比分析，中板增长15.37%、厚板增长7.78%、特厚板下降17.68%（详见图2）。

    图2 2009年2月份中厚板日产量环比和同步对比图

    从1-2月份的钢厂生产情况看，春节前后，钢厂产量较年前减少属于正常，**季度钢厂对市场资源投放趋缓，且随着3月份市场需求的缓慢启动，市场库存得以顺利消耗。据不完全统计，国内29个重点城市社会库存约为182.92万吨，周环比下降2.31%，月同比下降0.29%。从以上数据可以得出，目前的社会库存较节前的高位库存已经出现的缓慢下降趋势，对目前市场的上涨行情有所支撑。再者，多数钢厂已经扩大了品种板的发货比例，各地市场呈现普板资源紧俏，猛板资源相对充足；厚板资源渐多，薄板资源有限的局面，使得市场价格上涨的动力增强，且商家惜售心理持续存在。

    二、中厚板出口继续反弹

    据海关统计数据，2010年2月份我国中厚板出口总量为26.53万吨，环比下降18.84%，同比增长10.31%，其中中板出口量为17.35万吨，环比下降19.79%，同比下降14.8%；厚板出口量为5.98万吨，环比下降26.98%，同比下降21%；特厚板出口量为3.2万吨，环比增长11.89%，同比增长93.9%。

    从2010年2月份中厚板出口数据看，今年2月份中厚板出口量与1月相比，中板、厚板均有呈现小幅回落，特厚板出口量有小幅增长。但与09年同期相比，由于09年出口情况低迷，10年2月份各个中厚板品种出口仍存在明显增长。2010年**整体经济趋势向好，预计随着国外板材下游企业采购的启动，3月份出口有望好转，但是受到08-09年经济危机的影响，出口环境恢复仍较为缓慢，出口情况仍不容乐观。   三、四月份中厚板市场走势分析及预测

    钢厂1-2月份产量持续下降，社会库存压力逐渐缓解，且需求缓慢启动推动本轮价格持续上行。目前来看，国家资金面逐渐收紧，但铁矿石谈判的幅度和机制的改变对后期市场有些影响，但钢厂出厂价格的大幅上调对钢材市场有利好支撑，后期市场有望继续向上。

    利好因素：

    1、机械行业利好消息不断

    随着实体经济的企稳回升，国内工业增加值创出四年来的新高，同时工信部也预计今年工业同比增长11%左右。据国家统计局数据显示，今年1-2月工业经济运行数据大都超过全年预期平均水平，1-2月轻、重工业规模以上工业增加值分别同比增长14.5%和23.7%。1-2月工业投资同比增长21%，工业品出厂价格同比增长4.9%，主要是由于去年同期基数较低，预计随着投资增速回落，2010年工业增速会有所减缓，全年增速将回落到11%左右。

    而国内对于高速铁路建设投资力度的不断加大，对于机械行业的拉动效应是不言而喻。据铁道部预计2010年到2012年，全国新线投产达到2.6万公里，其中客运专线9200公里。到2012年底，铁路营业里程将达到11万公里以上，其中客运专线和城际铁路将达到1.3万公里。而且未来三年客运专线新线投产将达到9200公里，按照客运专线每公里造价一亿元计算，未来三年高速铁路的投资额度将达到9000亿以上，年均投资额将超过3000亿元。由此预计今年上半年机械行业的反弹速度较高，总体运行呈高开稳步上行态势。高速铁路的大规模建设，将带动大型机械的生产，从而将拉动机加工中厚板需求的稳步增长。

    2、市场供需情况较好

    市场供需情况尚可为市场价格顺利走高奠定了基础。3月份上中旬，下游市场采购较为活跃，但是随着市场价格走高，下游终端采购放缓，下游商家的炒作积极性也有所降低，市场成交不温不火。但中厚板市场资源结构的变化缓解了这种需求的平淡，钢厂对市场供货量有限，且多数钢厂的低合金供货比例加大，市场普板资源较为紧俏，因此市场供需矛盾并不明显。

    3、库存呈小幅下降趋势

    由于3月份市场行情大幅上涨，市场出货情况较好，钢厂到货较少，导致社会库存出现小幅下降。据统计，截至2010年3月26日，国内29个重点城市社会库存为182.92万吨，比上月同期下降0.29%，其中上海市场中厚板库存在34.53万吨，月同比下降0.38%，广州中厚板市场库存在12.97万吨，月同比下降8.7%，天津中厚板库存在11.8万吨，月同比下降11.28%。目前，中厚板的社会库存出现小幅的下降，且市场需求启动缓慢，供需矛盾短期有所缓和，在库存压力不大的情况下，后期市场价格有望继续上涨。

    4、成本支撑力度较强

    淡水河谷正式提出铁矿石100%的涨幅要求，巴西矿业巨头淡水河谷公司向中国钢铁企业提出将2010年铁矿石基准价格上调90%—100%。如果2010年进口铁矿石大部分按此涨幅，中国钢铁工业有可能全面亏损。面对淡水河谷的涨价要求国内钢企一片声讨，宝钢、武钢、鞍钢等在内的十几家钢企老总已联名申请希望将进口铁矿石问题的解决上升至国家层面，而商务部日前表示将会同工信部，支持钢铁协会和国内大钢厂对外谈判，给他们以必要的支持，包括国际贸易政策的支持和必要的贸易手段支持。而且3月底日本新日铁已经和淡水河谷达成暂定协议，二季度铁矿石合同价格大约为105美元/吨（FOB），较2009财年上涨90%。韩国浦项也准备临时性的接受这一谈判价格。在此影响下，钢厂和商家均对于后期钢材成本上涨的预期高涨，导致市场拉涨气氛浓厚。宝钢4月份价格政策终于浮出水面，热轧：低碳钢上调200元，其余上调300元，宝钢价格政策无论对其他钢厂还是对市场均有支撑，后期天钢、酒钢、敬业、河北钢铁集团等多个钢厂出厂价格继续上扬仍，进一步推动市场价格走高。成本支撑力依然较强，市场价格也跟随将上涨。

    利空因素

    1、2010船舶行业仍不乐观

    对于船用中厚板的需求前景并不是十分乐观，虽然1-2月中国造船完工量爆增，但造船行业的困难期将仍可能持续3至5年。据工业和信息化部发布的数据，今年1-2月，全国造船完工量918万载重吨，同比增长168%，占**市场份额46.1%，其中出口船舶占总量的82%；新承接船舶订单量572万载重吨，约为去年同期订单量的8.7倍，占**市场份额51.9%，其中出口船舶占总量的54%；截至2月底，手持船舶订单量18695万载重吨，比2009年底手持订单下降0.6%，占**市场份额37.6%，其中出口船舶占总量的88%。

    同时由于新接订单成交量仍维持在相对低位，再加上2010年产能逐步释放的影响，今年新船平均价格仍可能会继续下跌，跌幅会收窄至10%-15%。据统计数据显示，今年2月份散货船、油轮、集装箱船新船造价指数分别同比回落16%、24%和6%，继续呈现下探走势。这将对中厚板长期需求产生限制作用。

    2、资金收紧间接影响中厚板市场向好

    进入2010年以来，信贷调控政策的骤然而至让市场人士担心，货币政策已处于“明松暗紧”的阶段。监管层也不断增强信贷调控，央行也连续两次上调存款准备金率。据央行统计数据显示，2月份全国金融机构新增人民币贷款7001亿元，今年前两个月人民币贷款投放量达到2.1万亿元，已经占到全年7.5万亿信贷计划的28%，而后期信贷政策紧缩的力度将进一步加大。目前，多数钢贸商都存在资金周转问题，而国家的紧缩政策无疑给了商家当头一击，商家商家对于节后市场的良好预期也大打折扣。热轧板卷市场价格受到资金面的影响较为剧烈，中厚板品种由于并不具有炒作性，受到的影响具有滞后性。因此，对于后期市场，资金面收紧仍将间接影响的中厚板市场的向好走势。

    综合目前市场情况分析，国家信贷政策收紧，商家的资金周转遇到障碍，不利于市场价格继续冲高，而且前期市场价格的连续大幅上涨后，市场进入短暂的调整期，随着市场需求能逐渐放大，市场将有望继续上升的空间。预计4月份中厚板将窄幅调整后继续上涨。