节能板块资金持续涌入 有可能成就LED等三大市场热点

　近期A股市场在震荡中出现了基金调仓的迹象，家电股等品种明显有资金流出的态势。但拥有节能产业广阔发展空间的LED照明等板块则持续有资金涌入，LED相关个股更是反复逞强。

　　主题投资转向业绩成长性投资

　　对于节能减排产业股来说，市场的分歧还是挺大的，因为节能概念股早在2005年就开始在沪深两市出现。但从近年来的业绩看，节能产业股尚未出现持续的高成长品种，所以在操作中，节能板块一直被分析人士当成是主题投资。随着哥本哈根大会结束，节能板块在近期也缺乏实质性的题材刺激。

　　盘口显示，节能板块在新年伊始屡屡出现资金流入的走势特征。对此，笔者认为可能有两个因素，一是扶持节能的产业政策持续涌现，比如日前财政部、国家税务总局等部门公布了《关于公布环境保护节能节水项目企业所得税优惠目录（试行）的通知》。与此同时，国家对于LED节能照明的财政补贴预期也较为乐观。

　　二是投资节能产业就是投资未来已成为市场参与各方认同的观点。目前，不仅政府加大了产业扶持力度，企业也在积极应用节能减排的技术，还获得了不菲的投资回报。如水泥行业的余热发电，行业分析师研究报告指出，安装余热发电锅炉设备的投入，基本上在两年左右就可收回投入的成本。而由于生产余热发电锅炉的相关企业需求旺盛，也获得了业绩爆发式增长，海陆重工（002255）（002255）2009年业绩大幅增长就是如此。这意味着2010年有望成为节能板块从主题投资向业绩成长性投资转折的元年。

　　有可能成就三大市场热点

　　产业推动的良性循环格局已经悄然形成，并渐渐产生了新的市场热点。主要指以下三个：

　　一是余热发电。其中已产生了海陆重工（002255）这样的高成长股。而烟台冰轮（000811）（000811）的参股公司也拥有余热发电锅炉的制造业务，华光股份（600475）（600475）等个股也涉及到节能锅炉的生产与研究业务。这些行业热点或将进一步提振各路资金对此类个股的关注度。

　　二是LED.2007年以前，LED的主要应用领域是手机背光源，但随着节能照明的推广，LED将迎来广阔的发展空间。因为行业分析师认为，基于节能的考虑，全球各地都制定了替代白炽灯时间表。所以，佛山照明（000541）（000541）、德豪润达（002005）（002005）、同方股份（600100）（600100）等相关个股仍可积极跟踪。

　　三是瓦斯发电。近年来随着技术的突破，煤层气（瓦斯）发电的产业推广进度迅速提高，从而给相关设备生产厂商提供了乐观的订单，如石油济柴（000617）（000617）就拥有这样的业务。行业分析师认为，煤层气发电设备将成为公司新的利润增长点，建议投资者跟踪。