与资产重组的操作进程不同,我们认为只要政府明确搬迁方案思路,太化估值即会得到大幅提升。以公司可置换资产价值及目前煤炭上市公司吨产能市值保守计算,公司获得搬迁对价后的理论市值可达到80 亿元左右(对应股价15.6 元),我们维持增持评级,建议买入以获取搬迁对价的期权收益,以及未来太化乌鸡变凤凰后的巨大上升空间。(联合证券 孙海波)
工信部日前印发《促进中部地区原材料工业结构调整和优化升级方案》的通知,该方案进一步明确了太化在中部地区煤化工领域的骨干地位。考虑该方案实施期为2010-2011年,太化二次创业式的发展期近在咫尺。