反弹行情 券商看好6只股

金枫酒业（600616 股吧,行情,资讯,主力买卖）签约世博会或提振黄酒业绩



　　□东兴证券 刘家伟



　　金枫酒业（600616 股吧,行情,资讯,主力买卖）发布的三季报显示，公司7-9月实现营业收入16573.35万元，归属母公司股东净利润2542.18万元；1-9月公司实现营业收入63957.44万元，归属母公司股东净利润10690.69万元，同比增长86.12%。



　　国家总体酿酒政策是鼓励发展和扶持【**、低度、多品种、低消耗】酒种，黄酒在工艺上属于发酵酒，具有低酒度、低耗粮、高营养特点，已成为国家重点扶持酒种，目前国家对黄酒采用240元/吨的从量消费税，就说明了这一倾向。



　　10月22日上海世博会事务协调局与公司签署协议，公司成为上海世博会黄酒行业项目赞助商。我们预计上海世博会将吸引约7000万人次全球游客观众，随着**黄酒消费、国内客商对公司产品和品牌的了解和信任度提升，有望促使公司的销售实现大幅提升，尤其是公司所属的【石库门】与【和酒】两大名牌，都有可能较快借助世博会平台成为全国性甚至全球性品牌。



　　不过，值得注意的是，公司**、二和三季度的毛利率分别为59.07%、47.77%和44.53%，第二季度较**季度下降19.14%，第三季度较第二季度下降6.78%，降幅有所收窄。据了解，主要原因可能是公司销售策略调整，原先销售公司**高端品牌【石库门】的销售商可以销售公司第二高端品牌【和酒】；而【和酒】销量的上升同时对【石库门】构成替代，【和酒】的价格却不如【石库门】高，从而导致公司的毛利率下降。



　　综合以上分析，公司的行业背景与区域政策、消费环境等正在改善，公司**度、美誉度和品牌**则有望随着上海世博会的临近而与日俱增，产品销售和新增产能建设也有新的进展，我们将公司2010-2011年的收入增长率从此前预测的24%和11%左右调升至50%和30%左右，将归属母公司净利润增幅从33%和26%左右调升至65%和40%左右，预计2009-2011年每股收益为0.45元、0.75元和1.05元，当前价格对应的市盈率分别约为36.76倍、22倍和15.87倍。结合目前食品饮料酒类子行业平均30倍左右的PE水平和公司的突出成长性来看，以30-35倍的PE测算，公司2010-2011年的预测股价区间为22.52元至36.88元，按照东兴证券研究所的评级标准，给予公司【强烈**】的评级。



　　**评级 目标价区间 研究机构 研究员 日期



　　跑赢大市 上海证券 滕文飞 ２００９－９－１４



　　谨慎增持 １６．５ 国泰君安 胡春霞 ２００９－８－１９



　　中性 东海证券 卢媛媛 ２００９－８－１７



　　** 东兴证券 刘家伟 ２００９－８－５



　　谨慎** 银河证券董俊峰 ２００９－５－２７



　　** １６．８ 华泰证券 张芸 ２００９－５－２５



　　摊薄ＥＰＳ（元） ２００６Ａ ２００７Ａ ２００８Ａ ２００９Ｅ ２０１０Ｅ ２０１１Ｅ



　　预测家数 －－ －－ －－ １０ １０ ５



　　平均值 ０．４０２５ ０．４５２７ ０．５６８ ０．５７０４ ０．６９４５ ０．８３７６



　　中值 －－ －－ －－ ０．５８０１ ０．６８０１ ０．７７８６



　　**值 －－ －－ －－ ０．６９４８ ０．９２１９ １．１５７１



　　**小值 －－ －－ －－ ０．４５ ０．５８５４ ０．７３０４



　　标准差 －－ －－ －－ ０．０７５１ ０．０８７８ ０．１６１３



　　行业平均 ０．１６４５ ０．３７５８ ０．４３４ ０．８８３ １．１３３４ １．３９５４



　　沪深３００平均 ０．５７０１ ０．７５３７ ０．５９２７ ０．６４６８ ０．８４１１ １．０４１８



　　复星医药（行情 论坛 资讯）（600196 股吧,行情,资讯,主力买卖）（600196 股吧,行情,资讯,主力买卖） 稳步震荡走高　　□杭州新希望（行情 论坛 资讯）



　　公司拥有青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等主导产品，并保持各产品在药品细分市场**地位。公司逐渐形成药品制造、诊断产品、医疗器械和医药流通四大业务板块，有多个药品进入医保目录。



　　公司投资控股的糖尿病药品专业研发生产企业万邦医药主要产品生化胰岛素、心先安、万苏平，在国内市场占有率保持**。公司参股的国药控股则处于我国药品分销领域前列，下属药品零售品牌市场份额位居上海、北京区域医药零售市场前列。



　　公司三季报业绩大幅增长，其经营性净利润的增长主要来源于公司药品研发与制造业务、医药商业业务的持续增长，特别是国药控股显著增厚了公司的业绩。



　　二级市场上，该股近期延续上升趋势而稳步震荡走高，近日股价创出今年以来的反弹新高，投资者可适当关注。



　　华孚色纺（002042 股吧,行情,资讯,主力买卖）（002042 股吧,行情,资讯,主力买卖） 预计全年业绩大增



　　□西南证券（600369 股吧,行情,资讯,主力买卖）罗栗



　　公司所在地淮北市是华东能源输出基地，动力供应充裕，且价格较低。同时，该地区还是我国的棉花（资讯,行情）主要产区之一，主要原材料棉花和纱线等来源丰富，有着广阔的发展空间。同时，公司前期与兰精纤维公司签订战略合作框架协议。协议约定，公司与兰精纤维将进一步密切产业链合作关系，共同响应全球掀起的【绿色、环保、健康】的生态纺织品消费热潮，充分利用兰精公司在全球构筑的纤维素纤维研发、制造和营销优势及华孚色纺的行业、产品、创新优势，加强在纤维染整、研发攻关、生产制造、市场推广等方面的协作，双方将致力于以新型纤维素纤维为原料的色纺产品开发、推广和应用，共同推动生态、环保、时尚纺织制品的发展。



　　此外，公司还预计09年度实现归属母公司的净利润为16000万元-16500万元，归属于母公司所有者的净利润有望较上年增长300%以上。



　　二级市场上，该股作为纺织出口企业，受益于国际需求环境的变化，近期走势较强，投资者可适当关注。



　　拓维信息（002261 股吧,行情,资讯,主力买卖）（002261 股吧,行情,资讯,主力买卖） 新型增值业务领跑者



　　□九鼎德盛 朱慧玲



　　公司是国内为数不多的集电信行业软件开发和无线增值服务于一体高新技术企业。作为软件开发商，公司拥有计算机系统集成一级资质。作为无线增值行业的重点企业，公司走出一条以业务创新推动收入增长的良性经营道路，成为利润的重要来源。目前公司运营的增值服务栏目按照内容划分为手机动漫类、移动SI类、平台支撑类、功能类及普通类等，通过短信、WAP、彩信、IVR等接入方式，为中国移动、中国联通（行情 论坛 资讯）（600050 股吧,行情,资讯,主力买卖）等电信运营商终端用户提供服务，是国内业务品种较为齐全增值服务提供商之一。



　　二级市场上，该股近三个月来维持箱体整理格局，短线顺势跌破半年线后被迅速拉起，鉴于公司流通盘较小且业绩稳定增长，后市有望酝酿反弹行情，投资者可适当关注。



　　深物业A（000011 股吧,行情,资讯,主力买卖）



　　公司今年前三季度实现净利润1.6亿元，同比增长1352%，公司还预计09年全年的净利润为9000万-11000万元，同比增长800%-1050%。公司前期将流通股东获得对价由10股获得3.5股对价调整为10股获得3.9股对价，同时大股东展示了兑现承诺的决心，股改方案在未兑现承诺的赔偿方面从上次方案的1000万元提高到1亿元。公司**将于今日恢复交易，对价股份上市流通，**简称由【S深物业A（行情 论坛 资讯）】变更为【深物业A】。



　　二级市场上，从整体行情和历史表现来看，该股保持了稳健盘升趋势，成交量也较为活跃，显示资金对其未来成长空间的看好，目前股价显然仍处于相对低估状态，筹码集中度较高，投资者可逢低关注。（华融证券 曾璐）



　　上海物贸（行情 论坛 资讯）（600822 股吧,行情,资讯,主力买卖）（600822 股吧,行情,资讯,主力买卖）



　　公司前期称，拟非公开发行**数量为不超过1亿股且不少于3000万股，募集资金不超过6.8亿元。其中百联集团有限公司拟认购数量不少于此次发行**终发行数量的30%，认购金额不超过2.8亿元。公司此次募集的资金将用于三个方面，其中5.2亿元向全资子公司上海燃料有限公司增资，用于建设百联油库项目，1亿元向控股子公司上海百联汽车服务贸易有限公司单方增资，用于新建4个4S店，6012万元则用于补充流动资金。百联油库项目建成后，不仅将消除由于沪南、沪东油库的拆除对其油品业务的不利影响，且对于公司进一步拓展油品业务，巩固和提升公司在燃料油（资讯,行情）市场的竞争力将起到积极作用。



　　二级市场上，该股周一随大盘震荡上扬，做多人气较旺，投资者可适当关注。（金证顾问 林艳云）新潮实业（行情 论坛 资讯）（600777 股吧,行情,资讯,主力买卖）（600777 股吧,行情,资讯,主力买卖）



　　公司一些地产项目位于黄金地段，因其大部分为前几年取得，土地成本比较低，这为公司未来房地产项目的成长奠定了基础。公司现有地产储备集中在烟台，项目规划建筑面积合计201万平米，按公司权益计算未结算建筑面积为98.8万平米。此外，公司拥有的跑马场是较为独特的资产，未来盈利相对可观。



　　二级市场上，上周该股趁大盘调整之际顺势洗盘，短线浮筹被有效清理出局，近期构筑上升通道，表现较为强势，投资者可适当关注。（北京首证）...