财报发布后,国际投行纷纷发布研究报告。
总体而言,各大投行对腾讯的前景表示乐观,纷纷给出“买入”,“增持”等评级。其中,摩根士丹利预计腾讯的股价可到320港元,花旗则预计腾讯的目标价为325港元。
11月15日,腾讯在香港股市收于249.2港元,较今年年初飙升57%,为香港股市今年**牛股之一。
以下为高盛,摩根士丹利,花旗等七家国际**着名投资银行的报告摘要:
花旗:重申“买入”腾讯,目标价325港元
讯第三季度营运及财务仍然稳健,该行对其网络广告和互联网增值服务表现尤其满意,并继续带动公司的战略性转型。随着腾讯产品於内地互联网用户的渗透率高达85%,QQ和Qzone两个网上通讯平台亦渐趋成熟,未来需更好地利用其平台以推广新产品,而朋友网,微博和微信三个网上平台的用户人数和使用率都增长健康。
预期2012/13/14年每股盈利增长26.7%/37.1%/35.6%,重申“买入”评级,目标价325港元。
摩根大通:腾讯业绩符合预期,维持目标价306港元
腾讯第三季业绩合乎预期,游戏收入没该行预期的强,但游戏的运营指标表现强劲。其他领域保持强劲增长。管理没有提供任何新战略更新,但有详细论及微信的机遇。考量到微信的流量,整体的社交和沟通平台的增长是相当可观。
上调腾讯2013年每股盈利预测1%,维持“增持”评级,目标价306港元。
瑞银集团:升腾讯目标价至275港元
腾讯第三季营收和利润合乎该行预期。腾讯需时将开放的平台及在线广告转化为利润高的业务。其电子商务短期内的损失,可能需靠其他业务补贴。
该行上调腾讯目标价10%,由250港元至275港元。
高盛集团:升腾讯目标价至280港元,维持买入评级
第三季业绩符合《彭博》及该行预期。腾讯的自研游戏带动互联网增值服务增长;同时社区互联网增值服务增长,亦促使第三方应用程序的使用量,以增加开放平台项目之收入。
该行喜欢腾讯的增长模式,因为它不但录得短期收入,同时可增加参与者数目,有利长远发展。
广告仍是腾讯新兴的结构性推动力,而点击率上升、客户趋多元化及流量增加,对社会广告有利。相信在线视频亏损将逐步收窄,有利于整体毛利。同时对其电子商务毛利率扩张感到鼓舞,反映腾讯能平衡扩张与盈利能力,料代理收入增长可进一步提升电子商务利润率。
由於对电子商务业务,广告及微信前景乐观,维持“买入”评级,目标价由270元升至280元。
摩根士丹利:腾讯维持增持评级,目标价升13%
腾讯第三季盈利符预期。基于业务具防守性,且拥有新催化剂,包括“微信”、开放平台、SNS社交网络服务广告及丰富的产品线,该行仍以腾讯为亚太区**之一,上调目标价12.72%,由284.5元升至320.7元,评级维持“增持”。
瑞信证券:腾讯目标价295港元,维持跑赢大市评级
预计腾讯将保持吸引,主因其社交网络开放平台持续发展,广告增长,游戏组合多元化,移动产品渗透率高,移动产品未来将商业化,因此瑞信维持腾讯“跑赢大市”评级。
里昂:维持买入评级
腾讯已经开始网络游戏收费,且新的网络游戏已经吸引7,000万环球用户,料可以持续支持公司的强劲增长;预计公司明年的盈利增长可达28%,给予目标价320港元,鉴于公司估值较合理,处于明年预期盈利市盈率25倍水平,维持“买入”。
来源:DoNews