分散风险全球布局 三渠道助你海外掘金

　　今年以来，A股走势疲弱不振，两市更是在近期创下43个月新低，可谓“熊冠全球”。与A股形成鲜明对比的是，海外股市却迭创新高，美国纳斯达克指数在QE3的推动下攀上历史新高，相当一部分海外投资产品的收益走高。在理财**看来，在全球经济处于复苏的背景下，投资单一市场风险难以掌控，不妨适当布局海外分散投资风险。

　　布局海外**QDII基金

　　投资渠道：基金公司

　　投资门槛：1000元即可申购，定投每月只需数百元

　　从被热捧到几乎被颠覆再到重获青睐，投资海外市场的QDII基金在近几年经历了戏剧性的命运。在2008年，QDII基金净值大幅下挫，出现过0.3元这样的地板价。然而，从2010年开始，随着金融危机的缓解，相当一部分的QDII基金率先走出了危机的阴霾，在欧美股市持续上扬的背景下，大幅超过了同期境内市场的增长。在2012年，QDII基金表现同样不俗。银河数据**数据显示，今年以来全部66只QDII基金平均上涨6.96%，超越了A股标准**型基金2.01%的平均净值增长率，较同期上证综指3.43%的跌幅，其超额收益超过10%。

　　记者采访的王女士便在今年初申购了一只QDII基金从而实现了家庭财富的增值。王女士去年投资的A股基金均出现不小幅度的亏损，财富缩水让她颇为焦虑，开始寻找新的投资品种。“去年我买的基金一共亏损了30%，而我有一位朋友去年买了一只QDII基金，却赚了10%。羡慕之余，我也开始对这种投资海外的新型基金产品产生了兴趣，便在今年初将年终奖都拿出来买了国投瑞银全球新兴市场**基金。”王女士抱着尝试的心态买了一只自己并不熟悉的QDII基金，没想到却歪打正着，她所买的这只基金今年以来已经涨了20%，大大弥补了去年投资上的亏损。

　　对于QDII基金业绩走强的原因，上投摩根全球天然资源基金经理张军认为，今年以来，海外股市走势普遍要强于A股，尤其是美国股市，纳斯达克创出新高，道琼斯距离前期高点也只是一步之遥，这对投资海外股市的QDII基金具有极大的提振作用。而随着近期美联储QE3的推出，QDII基金业绩有望持续走强，其中尤以投资于美国、新兴市场和天然资源类**的基金更值得关注。展望未来，随着监管层对基金公司创新的鼓励，QDII基金中出现了更多之前投资人无法接触的投资领域，包括天然资源、海外房地产投资等，多元化的投资标的也帮助QDII基金提升整体业绩带来更多的可能性。

　　除了业绩看好外，QDII基金**称道之处在于其投资的便捷性。由于属于境内基金公司所推出的产品，因此在所有的基金销售平台上，投资者都可以直接进行QDII基金的投资。同时，绝大部分的QDII基金都采用了以人民币计价的方式，投资者可以直接使用人民币进行投资，并且净值也都采用人民币计价的方式，投资者能够**了解到自己投资的实际收益状况。投资门槛低是QDII基金的另外一大优势，相对来说，QDII基金是境内进行海外投资**为大众化的渠道。一般来说，单笔认购QDII基金的金额达到1000元即可，如果采用定投的方式进行QDII基金的投资，数百元就可以完成。

　　银行海外理财成新宠

　　投资渠道：中外资银行

　　投资门槛：多为5万元起售，综合配置需数十万元

　　近年来，股市疲弱不振、基金收益不佳，内地传统的投资产品逐渐难以满足市民的需求，海外理财产品渐渐成为了理财市场的新宠，银行自然会跟上市民理财的步伐。据了解，目前在银行业中涉及海外理财业务的中资和外资银行很多，银行海外理财产品可分为两类：结构性理财产品和银行系QDII产品。

　　结构性理财产品是一种组合产品，即通过一定的技术手段将几种不同的基本产品，比如**、利率、汇率、股指与期权等衍生产品，相互结合而成的综合产品。它可使投资者在结构性理财产品到期保本的同时，有机会获得比传统存款更高的收益率。在众多的银行理财产品中，结构性理财产品之所以受到很大的关注，是因为它比其他理财产品收益高。结构性理财产品为投资者提供了多样化的投资组合，从而有效地降低了投资的整体风险，同时又使投资者有机会获取比传统定期存款更高的收益率。统计数据显示，在近期理财产品收益率走低的情况下，结构性产品的收益率却在海外市场走好的带动下异军突起。从今年8月份开始，银行发行的结构性理财产品中，预期年化收益率超过10%的有10多款。这些产品绝大部分为外资行发行，多数挂钩大宗商品及境外上市**。

　　而银行系QDII产品作为一种可以投资于海外市场的理财品种，与基金QDII产品具有相似性，但在设计和产品形式上更加多样化。自2007年至2012年6月，我国境内银行理财产品市场总共发行了921款QDII产品，其中绝大部分产品是由外资银行发行的。从投资对象来看，QDII产品绝大部分都是投资于海外投行发行的结构性票据或海外基金产品，其中，投资于海外机构发行的基金产品的QDII产品数达到342款。根据普益财富8月底的统计报告显示，正在运行的230款QDII理财产品中，近一年累计收益率为正的理财产品有106款，占比46.09%。个别产品近一年累计收益超过40%，远超目前内地理财产品的收益。

　　不过，需要提醒的是，银行海外投资产品在为市民提供更丰富的选择的同时，由于产品自身的限制，大多门槛较高，更加适合高净值投资者的需求。拿银行系QDII产品来说，购买单只QDII产品的**资金限制量为5万元人民币，部分外资银行对于QDII产品投资的起始要求为7万元至10万元人民币。因此投资者如果希望借助于海外基金连结产品达成一定的资产配置需求，如在产品类型上希望涵盖货币基金、债券基金、**基金的不同需要，在市场上希望达成新兴市场、成熟市场的一定分配，就需要多只基金产品满足投资组合的需要。另外，相比起境内基金公司的QDII产品来说，银行投资于海外的产品，收取的各项费用，如申购、赎回费、管理费用等等，均高出一定的水平。

　　赴港理财天地更宽广

　　投资渠道：香港银行

　　投资门槛：开户多有资金要求，且需亲自前往香港办理

　　据香港金管局的规定，从今年8月起，内地居民可以在香港的银行开立人民币账户，进行人民币兑换、跨行转账、汇款或投融资等。记者了解到，在A股长期不给力的情况下，部分天津市民采取了另辟蹊径赴港投资理财的方法。

　　业内人士介绍，香港金融市场在几十年的发展中，种类已经非常完善，主要体现在三个方面。一是通道提供，券商等金融机构可为投资者提供境外的证券(如美股、日股)、全球期货市场的投资通道等。其次是产品，香港市场的金融创新比内地更为完善，横向挖掘有财富管理、产品创新等，纵向挖掘有**市场的延伸产品、债券市场的延伸产品。第三是服务更为专业化，香港市场的投资品种选择更为多样性，不同偏好的投资者可以找到对应的产品。

　　那么，我们应该怎样进行赴港投资?国信证券研究部吴炜表示，不同人群可以谨慎选择适合自己的投资方式。首先，对于资金充裕、专业性强、风险偏好较进取的投资者可以选择股市、私募债进行投资。港股在估值上相对A股更容易从企业基本面评估，从长期来看收益仍然要大于其他产品，适合长期持有。而目前香港很多私募债的收益率在12%到15%左右，也有较大的吸引力。其次，对于专业知识不强，拥有大资金的投资者来讲，**为适合的是港股以及债券，目前在香港银行各类债券产品的入市门槛和收益风险各异，币种有港币、美元、澳元、欧元和人民币等，期限有短有长，**长的达20多年，收益也是有高有低。再次，对于拥有小资金，且认知性较强的投资者来说，在香港市场较好的投资方向是股市和基金。而如果盯着国际市场的话，可以通过ETF，如美股ETF分享其他市场的**收益。

　　但需要指出的是，并非所有内地居民均适合到香港进行投资理财。一方面，香港各家银行资源也有限，倾向于高端客户。按照相关规定，赴港理财需开设“综合性账户”，分为普通账户、普通理财账户以及高级理财账户，对账户资金额度、总值和日均余额都有要求。如，某香港银行普通账户开户要存入100港元，每月日均余额5000港元，另两个理财账户的开户分别是10万港元、50万港元。另一方面，汇率问题也不容忽视。目前，绝大部分香港理财产品均以港元和美元计价，这也意味着，人民币升值很可能造成投资人**终拿回的收益比预期低。此外，目前只有香港当地的银行才能办理赴港储蓄业务，暂不接受代开账户，就是说内地居民要开户不能拜托亲友，必须亲自跑一趟香港，时间和金钱消耗都不小