了解自己也要了解产品 结构型理财再受关注

　　近年来，结构型理财产品毁誉参半。每个月的到期产品收益率统计都会显示，收益率排名靠前和靠后的几乎都是结构型理财产品的身影。伴随银行理财产品收益率水平整体下降，今年各中外资银行发行的结构型理财产品数量明显增加。今年以来结构型理财产品呈现什么特点？投资者购买结构型理财产品应注意哪些问题？对于不太熟悉此类产品的投资者的确面临着如何选择的难题。

　　渣打银行（中国）个人银行财富管理部产品总监郑毓栋近日在接受晨报记者专访时表示，有意购买结构型理财产品的投资者要了解自己也要了解产品，未来市场可能会有更多中长期的保本或部分保本的结构型产品面世。

　　外资银行热衷结构型产品

　　自从央行今年两次降准以来，市场流动性紧张的状况逐步得到改善，在市场资金价格下行的大环境下，今年上半年银行理财产品的收益率也整体下行。其中收益率降幅**为明显的要数短期稳健收益类产品，因为该类产品的主要投向为债券和货币市场工具，市场流动性的进一步宽松直接导致货币市场利率大幅下滑，因此各银行目前纷纷将目光转向结构型理财产品。

　　统计显示，目前市场上的产品中，中资银行结构型理财产品的发行主要以短期为主，产品与汇率市场、股市或者贵金属挂钩，结构相对单一。与中资银行相比，外资银行发行的结构型理财产品通常在期限，挂钩标的，结构上都较丰富。例如，渣打中国就在此轮市场流动性宽松的政策推动下，根据市场环境和不同客户的需求，推出挂钩黄金，原油，**，指数基金等多样化的结构型产品，且收益结构和期限均根据客户风险和市场变化而不同。郑毓栋介绍，目前渣打中国着重以发行中长期理财产品（中期：1-3年，长期：5年）及为主，并嵌入100%保本及90%部分保本机制。

　　了解自己也要了解产品

　　“成也萧何败也萧何”。每月甚至每年的统计数据都显示，到期收益率排名靠前和靠后的产品都是结构型理财产品的身影，可以说市场对结构型理财产品的评价褒贬不一。那么投资者在购买结构型理财产品时应注意哪些问题？

　　郑毓栋表示，投资者首先要了解自己的风险投资评估是否匹配该结构型产品。“风险评估一定要自己做，千万不可以让理财经理帮你做决定”，郑毓栋提醒：“如果有疑义，就不应该随便签字”。有些结构型理财产品的风险等级很高，客户在极端情况下可能会损失全部本金，所以应该根据自己的风险偏好选择适合自己的产品。其次，投资者还要了解自己要购买的产品。至少要了解5个要点，1）保本与否；2）投资期限，3）可否提前赎回，提前赎回是否有损失；4）投资币种；5）收益结构和挂钩标的。其中**的就是第5点，郑毓栋强调：“有些产品晒出很高的预期收益率，但从结构上很难实现，投资者需要清楚获取收益的先决条件是什么”。他认为，有些产品的挂钩标的比较冷门，投资者若不了解也不应贸然投资。

　　**后，郑毓栋提醒投资者，买了理财产品后还要密切注意产品的动向，和理财经理保持沟通。对可赎回的产品要及时注意银行公布的价格。避免等到产品到期时发现自己错失**赎回机会。

　　将有更多中长期产品面世

　　如果选对结构型理财产品，投资者还是可以获得不匪的收益的。据普益财富统计，在2011年到期结构型理财产品中，渣打中国结构型理财产品平均到期收益率为14.59%。占据收益率排名前10位中的9把交椅，**高的产品“QDSN10049I”到期年化收益率达20.38%。

　　郑毓栋预计，随着二季度市场流动性压力逐步缓解，未来降准降息的可能性还在加大，伴随市场上信托类产品发行受到监管限制，银行理财产品收益率或呈现继续下探趋势。尤其是稳健型理财产品收益率预计将继续领跌，与定存的差异愈发缩小。因此，市场可能会有更多中长期的保本或部分保本的结构型产品面世，投资期限，投资标的涵盖领域也会呈现多样化趋势